期權價值是指期權合約在特定時間的內在價值和時間價值之和。內在價值是指期權的執行價格和標的資產的當前價格之間的差額。如果這種差異是積極的，期權有內在價值。如果是負數或零，期權就沒有內在價值。時間價值是指期權的剩余時間、標的資產的波動性、利率等因素對期權的影響。時間價值反映了期權在未來可能的價格變化中的潛在利潤。
期權價格是指買入或賣出期權合約時需要支付或獲得的金額。期權價格由很多因素決定，包括標的資產價格、行權價格、剩余時間、波動率、利率等。期權價格通常是由市場供求關系決定的，因此可能會隨著市場條件的變化而波動。
期權費是期權合約的市場價格，即期權買方為獲得合約賦予的權利而向期權賣方支付的對價。說到特許權使用費，就不得不提期權的內在價值和時間價值。
期權的內在價值
期權的內在價值由期權合約的行權價格與標的證券的市場價格之間的關系決定，這意味著期權買方可以在比現有市場價格更好的條件下買入或賣出標的證券的收益。例如，如果標的證券當前價格為67元，那麽行權價格為65元的看漲期權，其內在價值為2元(67元-65元)。
期權的內在價值反映了保費的真實價值，所以只有真實期權才有內在價值，而平期權和虛期權沒有內在價值，期權的內在價值只能是正的或零。
期權的時間價值
期權的時間價值是溢價超過內在價值的部分。比如上面說的行權價格是65元的看漲期權，合約價格是3元，那麽3元減去2元的內在價值就是合約的時間價值。
如果壹個期權合約的時間值為0，說明已經到期。如果妳以2元的價格買入壹個行權價為65元的看漲期權並立即行權，效果和直接用67元買入標的證券是壹樣的。但考慮到交易成本，直接購買標的證券會更劃算。
影響期權價格的因素有哪些？
在期權價值的基礎上，期權合約的市場供求關系決定了期權的市場價格，即溢價。從期權要素來看，期權價格通常受標的價格、行權價格、合約期限、市場無風險利率、標的證券價格波動率等因素的影響。
1.目標價格
當標的價格上漲時，買入期權價格上漲，而賣出期權價格下跌。對於行權價格為65元的看漲期權，如果標的價格從63元漲到68元，那麽合約就會從虛值變為實值，因此期權的價格也會相應上漲。同樣行權價為65元的看跌期權，如果標的價格從63元漲到68元，期權就從實值變成虛值，其價格就會下跌。
2.行使價格
行使價越高，買入期權價格越低，賣出期權價格越高。行權價為55元的看漲期權比65元的要貴，因為期權買方可以以更好的價格買入標的證券。同樣，行權價為75元的看跌期權比行權價為65元的看跌期權更貴，因為期權買方可以以更高的價格賣出標的證券。
3.合同期滿
對於期權來說，期權的到期期限越長，期權買方獲利的可能性就越大，期權賣方的風險就越大，因此期權價格就越高。從另壹個角度來看，期權的期限越長，期權的時間價值越高。如果把期權比作保險，保險期限越長，支付的保費越高。
4.市場無風險利率
看漲期權具有融資購買標的證券的性質。市場無風險利率越高，意味著融資成本越高，看漲期權的價格越高。同樣，買入看跌期權可以達到賣空標的證券的效果。如果妳簡單地賣空標的證券，投資者將獲得現金收入，而購買看跌期權則沒有現金收入。市場無風險利率越高，越不利於看跌期權投資者，因此看跌期權價格越低。
5.基礎證券價格的波動性
標的證券價格的波動率是衡量標的證券未來價格變化不確定性的指標。簡單來說，標的證券價格的波動率越高，期權合約到期時成為實物期權的可能性就越高，因此相應的合約價格也就越高。
波動率分為歷史波動率和隱含波動率。前者是由標的證券價格的歷史數據計算出的收益率的標準差，後者是由期權的當前價格推導出的波動率，反映了市場對標的證券未來價格波動的判斷。就像在股票市場中，投資者習慣用市盈率來判斷股票價格壹樣，在期權市場中，隱含波動率可以用來判斷期權價格。例如，投資者可以通過比較隱含波動率和歷史波動率來判斷期權價格是高估還是低估，從而賣出或買入。
波動率是期權投資中壹個非常重要的指標，壹個專業的投資者往往更關註波動率而不是期權價格本身，這也是期權交易又被稱為“波動率”交易的原因。
期權價格——沒那麽簡單
影響期權價格的四個因素——目標價格、行權價格、到期期限和市場無風險利率——可以直接觀察，而波動率只能估計。不同的投資者對波動率的預測不同，據此計算出的期權價格可能會有較大差異，做出的操作判斷也會有較大差異。
另外，我們分析了上述五個因素對期權價格的影響，假設只有壹個因素變化，其他四個因素不變。事實上，幾個因素可能同時起作用，相互影響。因此，投資者應積極學習期權知識，認真參與真實的模擬交易，從而更好地了解期權價格以及各種因素對期權價格的影響。