65438+10月20日，資本邦獲悉，近日，中國銀河(601881。SH)公告稱，公司收到深交所回函，深交所同意在中國銀河開展上市公司股權激勵行權融資試點。
中國銀河表示，公司將嚴格遵守該函的相關要求，加強客戶信用和標的證券的管理，做好風險防範工作；加強客戶適宜性管理，優化客戶權益保護；及時聯系中國結算完成技術測試和系統參數設置；做好相關數據提交和資金轉賬安排。同時，試點期間，中國銀河還將按時向相關監管部門報送業務報表，進壹步完善股權激勵行權融資業務工作方案。
所謂“股權激勵行權融資業務”，是指激勵對象將資金融入特定證券公司完成股權激勵行權，並以該證券公司證券賬戶、資金賬戶中委托或指定的資產作為抵押物的業務。
其根源來自於上市公司推出股權激勵計劃後，被激勵員工產生的融資需求。由於股權激勵對象融資渠道狹窄，融資資金的時間和金額與股權激勵難以匹配，需要券商介入進行行權融資。
據報道，中國在20世紀90年代開始學習國外的股權激勵制度，但股權激勵在中國發展緩慢。然而，近年來，隨著我國相關法律制度的不斷完善，我國實施股權激勵的條件越來越成熟，上市公司推出的股權激勵計劃呈現爆發式增長。
據choice數據統計，自2006年股權改革以來，全市場已有724家上市公司實施了股票期權認購方案，共有6543.8+090.43億股待激勵股票。如果按照期權初始行權價格計算，股權激勵產生的行權資金總額約為301595億元。其中，a股市場2021，458家上市公司實施了788項股票期權認購方案，涉及金額約182979萬元。
面對千億量級的股權激勵行權業務，近年來，部分券商開始布局。據不完全統計，截至日前，已有多達20家證券公司獲批開展股權激勵行權業務。其中，國信證券是首家獲得該業務資格的券商。公司於2012年6月首次獲得展業資格，2013年2月正式開始融券業務。
其他機構包括中信證券、華泰證券、中國銀河、興業證券、郭進證券、財通證券、蔡襄證券、安信證券等。去年，東吳證券和申萬宏源也獲得了這項業務的試點資格。
據了解，券商在股權激勵行權融資業務中主要扮演以下角色。壹是有助於拓寬激勵對象的融資渠道，為其行權提供快速、高效、規範、安全的融資服務。二是有助於證券公司履行社會責任，回歸金融本源，服務實體經濟。三是有助於推動財富管理轉型，成為企業客戶“壹籃子”解決方案的重要抓手。四是有利於證券公司豐富業務品種，提升綜合服務水平，增加客戶“粘性”。
同時，對於券商來說，由於客戶行使權利，必須開立證券賬戶，激勵對象多為上市公司高管和核心業務骨幹，屬於高凈值人群。通過該業務，券商可以很好地增強客戶的“粘性”，實現高凈值客戶的導流，帶動公司整個業務鏈條。
因此，股權激勵行權融資業務試點將成為券商財富管理轉型的又壹“有力抓手”，不僅有助於豐富和完善現有業務產品線和服務範圍，還將實現券商公私合營業務，提升綜合金融服務能力。
“隨著券商綜合金融服務能力的提升，高凈值或機構客戶正在成為券商爭搶沙灘的客戶，對這類業務行使激勵正好可以對公司高凈值和機構客戶形成分流。"有券商從業人員指出。