節日效應
節日效應
指全球節日對全球金融市場波動產生的影響，比如，在聖誕等大假前金融市場能大幅上升下降，到12月接近真放假時大部分人平倉，而平息下來;還可以指平常壹到兩天的節西或休市對前期漲跌調整的傾向，操作者往往平倉持幣。中國比較重要的是春節，五壹和十壹前後股票市場市場的等待行為等。
神奇的月份
回顧歷史數據，A股市場中存在較為顯著的“日歷效應”，首先從“月份效應”的角度來看，A股2月和11月的上漲概率最大。從2007年到2017年，上證綜指二月份上漲概率達到77.8%，遠高於其他月份，各年度二月份漲幅方差相比其他月份也是最低。上漲概率其次高的就是11月，從2000年至2017年上證綜指在11月上漲的概率有67%。
另外從歷史數據分析來看，發現A股“月份效應”中有兩個有意思的現象:
第壹，上證綜指2月如果下跌，全年必然下跌。2000年以來壹***出現過五次2月份下跌，分別是:2001年2月下跌5.2%vs全年下跌21%、2008年2月下跌0.8%vs全年下跌65%、2013年2月下跌0.8%vs全年下跌6.7%、2016年2月下跌1.8%vs全年下跌12.3%、2018年2月下跌6.4%vs全年下跌22.3%(截至10月30日)。
第二，2月跌11月必漲，而2月和11月均下跌的情況，自2000年以來還從未出現過。2000年以來發生的五次2月份下跌中，11月上證綜指的漲跌幅情況如下:2001年11月上漲3.5%、2008年11月上漲8.2%、2013年11月上漲3.7%、2016年11月上漲4.8%、2018年11月上漲1.05%。
日歷效應給我們的啟示
看完日歷效應可能聰明的朋友會根據日歷做擇時，但我們要知道，在投資世界裏永遠不缺少聰明的人，在妳認可壹個規律或真理時必須先了解它的形成條件。首先日歷效應的背後，是經濟活動和人類心理的周期。
如同壹年四季，有寒冬也有盛夏，每年的開始，大家都是偏向樂觀的，對於全年都有比較強的期望。到了4-5月時，這種預期需要更多的數據來驗證，而壹旦之前的預期過高，之後的數據很大概率低於預期。
理論上講，回購股票導致供不應求，價格壹定會漲。但是實際情況是，很多企業回購股價不升反降。主要是因為回購股票向消費者釋放了信號，消費者認為企業業績不佳進而希望通過回購股票來穩定價格。由此，股民對企業業績的預期大幅下降，所以股價下降。
因此面對日歷效應我們不能盲目操作，而且從正常思維邏輯上講，壹旦壹個行為、壹個策略被市場認知，就會不斷有套利者進入，從時間長度、獲利幅度兩個維度將其抹平。
以日歷效應為例，隨著這些有趣的效應被各類投資者所熟知和利用，不少效應在今天已漸漸失效了，周末效應的逐漸消失已經驗證了這點。總之，看待日歷效應時我們要保持清醒的認知，根據歷史數據總結表現的好時機只是參考，不能固化妳的投資思維。