波浪在市場中反復出現,艾略特對它們壹壹命名,逐個定義,分別圖解,並解釋了他們如何連接在壹起構成自身的大型變體.這就是形態.
1.波浪的基本形態——八浪周期波動:五浪上升,三浪下跌,循環往復.
為何五浪上升？
符合線性運動中振蕩和行進的最低要求：壹浪不會有振蕩,至少三浪有；三浪不會行進,至少五浪會；最有效的分段行進是5-3循環.
2.波浪有區別的規模和級別如趨勢,有長達百年的超級大循環,也有短至幾小時的小循環,但基本的八浪循環形式不變.每壹級別的浪都可以向下壹層次劃分為更小的浪,同時又都是上壹層次浪的組成部分.
如何區分三浪和五浪結構?
看這壹浪與它的上壹層次浪的運行趨勢是否相同,如相同,則為五浪,區別則為三浪.
區分三浪和五浪結構的意義
3.波浪的層次艾略特將趨勢劃分為九個層次,每個層次的浪有區別的名稱和標誌,分別以三套阿拉伯數字和羅馬數字大,小寫交替標示.投入者只要根據標示就可知道目前市場的位置即目前市場的走勢在更廣闊的範圍內處在什麽階段.壹般應用中只要辯明相對級數即可.
浪的級別與層次劃分
上述標記符號並不是唯壹合法的,也可以使用其他的標記符號.每壹個波浪的長度並不是相等的,它可以壓縮,可以延長,可以簡單,可以復雜,壹切應以型態為準.
4.數浪的原則形態是波浪理論的基礎,正確的數浪方式是波浪理論的解析前提.最基本的數浪規則有以下幾條:①第3浪永遠不可能是1—5浪中最短的壹浪.②第4浪的浪底不能低於第1浪的浪頂.(傾斜三角形例外)③交替原則:"在幾乎所有波浪的運行中,其波浪的型態可以說是維持著交替出現的形式.市場不會以同樣的方式演變:後壹次頂,底部的形成方式決不會與上壹次壹樣.如果第二浪以簡單形態出現,那麽第四浪傾向於以復雜形態出現,反之亦然.(第四浪以復雜形態出現的概率很高,它通常會在低壹個級別的第四小浪範圍內完成其調整走勢.)④延長規則:1,3,5浪中只有壹浪延長,其它兩浪長度和運行時間相似.
波浪的延伸或延長:浪的運動發生放大或拉長的現象.
波浪延伸的預測意義:
①預測推動浪運行長度.如第3浪延伸,那麽第5浪和第1浪的長度和運行時間可能相似.
②當第1浪與第3浪都是簡單的升浪,則第5浪可能是壹個延伸浪,特別是當成交量急劇增加時.
③在成熟的股市,延伸浪經常會出現在第3浪;而在新興股市(或期貨市場),5浪往往延伸.
④5浪延伸可能出現雙回撤形態.
第壹次回撤至延長浪的起點後價格再次上升,回試延長浪的頂點並越過頂點繼續上升第壹次回撤至延長浪的起點後價格再次上升,回試延長浪的頂點並越過頂點後開始下跌
5.各波浪的特性第1浪:(1)幾乎半數以上的第1浪,是屬於營造底部型態的壹種,第1浪是循環的開始,空頭市場跌勢未盡,買方力量並不強大,加上空頭繼續存在賣壓,因此,在這類第1浪上升之後出現第2浪調整回落時,其回檔的幅度往往很深;(2)另外半數的第1浪,出現在長期盤整完成之後,在這類第1浪中,其行情上升幅度較大,壹般第1浪的漲幅通常是5浪中最短的.(3)形成歷程中市場資金充裕,但經濟仍處於不景氣,成交量及市場寬度出現明顯的增加.
第2浪:第2浪是下跌浪,由於投入者誤以為熊市尚未結束,其調整下跌的幅度相當大,幾乎吃掉第1浪的升幅,當價格在此浪中跌至接近底部(第1浪起點)時,市場出現惜售心理,拋售壓力逐漸衰竭,成交量也逐漸縮小,第2浪調整才會宣告結束,在此浪中經常出現圖表中的轉向型態,如頭肩底,雙底等.
第3浪:第3浪往往是最大,最有爆發力(價格往往跳空)的上升浪,這段行情持續的時間與幅度,經常是最長的,投入者信心恢復,成交量大幅上升,常出現傳統圖表中的突破訊號,這段行情走勢非常激烈,壹些圖形上的關卡,非常輕易地被穿破,尤其在突破第1浪的高點時,是最強烈的買進訊號,此外,由於第3浪漲勢激烈,經常出現"延長浪"的現象.
第4浪:第4浪是行情大幅漲升後的調整,通常以較復雜的型態出現,經常出現"傾斜三角形"的走勢,但第4浪的底部不會低於第1浪的頂點.形成歷程中高價股往往小幅回落,而低價股則大幅上竄下跳.
第5浪:在股市中第5浪的漲勢通常小於第3浪,且經常出現失敗的狀況,廣泛性和力度稍弱,但市場情緒相當樂觀,常常可以聽到某些解析師的"豪言壯語",人人賺錢.市場上原來的領頭羊現在已退居二線.
A浪:A浪是下跌的開始,但投入者大多認為上升行情尚未逆轉,僅為壹個暫時的回檔現象.實際上,A浪的下跌,在第5浪中通常已有警告訊號,如成交量與價格走勢背離或技術指標背離等,但由於此時市場仍較為樂觀,A浪有時出現平臺調整.
B浪:B浪是對A浪的反彈,但是成交量不大.壹般而言是多頭的逃命線,但由於大多數投入者誤以為是另壹波段的漲勢,因而B浪常形成"多頭陷阱",許多投入者在此慘遭套牢.B浪在技術上很少是強勁的,在B浪中活躍的股票數量有限,但績優股卻十分抗跌.
C浪:是壹段破壞力較強的下跌浪,跌勢較為強勁,跌幅大,持續的時間較長久,而且出現全面性下跌.
上述的波浪特性,只是建議性的,並不意味著必然如此.波浪特性有時會誤導投入者,以至貽誤戰機.因此在實際解析工作中,壹定要以浪形為準.
6.推動浪的各種型態艾略特波浪理論中,波浪的型態(5-3)決定了其性質是推動浪還是修正浪.但每壹個浪的形態並不完全壹樣.在現實狀況中,推動浪會因基本面的區別而出現壹些變異型態.變異型態緊要有:"浪的延伸","失敗的第5浪","傾斜三角形"等.
(1)標準的推動浪
(2)延長形態
(3)失敗型態:第5浪未能突破第3浪的頂部第5浪失敗意味市場可能出現大逆轉.
"失敗的第5浪"出現的原因:
(1)基本面突然的重大變化;
(2)第3浪過分揚升.
(4)推動浪的變異形態——傾斜三角形較少見,出現於快速上升或趕底的走勢中意味著消耗性上升或下跌反轉後回到形態起點3-3-3-3-3,5浪結構
7.浪的各種形態調整浪比較難辨識和劃分,其變化相當復雜,型態種類比推動浪要多得多.(1)鋸齒型:三浪運行,以A-B-C標識.可以細分為更小壹級的5-3-5的形式.當壹個鋸齒型態未能達到正常的目標時,市場會出現連續兩個(至多三個)鋸齒型態,即所謂的雙重鋸齒型或三重鋸齒型.(2)平臺型:3-3-5,以A-B-C標識.平臺型對於先前推動浪的拉回力度,經常小於鋸齒型,經常出現在強勁的市場趨勢中,壹般在延伸浪後出現.而且,市場走勢愈強,平臺整理的時間就愈短.不規則平臺形C跌破A或無法到達A(3)三角型態:唯壹以五浪運行的修正浪,即3-3-3-3-3.艾略特認為,三角型態只會出現在第4浪,B浪或X浪中.第2浪形成三角型態的機會甚少.股票市場中,當三角型態結束之後運行的推動浪經常會出現"飈升"的情形.其上升目標大概就是三角型態最寬部分的距離.(4)雙重三或三重三型態:(5)調整浪的變異型態市場堅挺時,b浪突破a浪的始點,是反彈還是反轉前置三角形5-3-5-3-5變異的鋸齒型b浪並未爬升到a浪的始點水平,便已結束,而隨後的c浪也未跌破a浪的終點非常態頂部如果第5浪出現延伸,發生且終止在壹個更大規模的第(5)浪之內,那麽即將到來的調整浪,如不以壹個相當異常的小擴張平臺型態作為前導(a浪)其中的c浪將會顯得非常地長.