股票型基金是指主要投資於股票市場的基金。這是壹個相對的概念。它不要求所有的資金都購買股票，但少量的資金可以投資於債券或其他證券。基金是否屬於股票型基金，要根據基金合同約定的投資目標和投資範圍來判斷。在中國上市交易的所有傳統封閉式基金和大多數開放式基金都是股票型基金。根據《證券投資基金運作管理辦法》，基金資產的60%以上投資於股票的，稱為股票型基金。其中股票投資比例上限不高於80%的稱為普通股票型基金，股票投資比例上限為95%的稱為標準股票型基金。
與投資者直接投資股市相比，股票型基金具有明顯的分散風險功能。對於普通投資者來說，個人資本有限，很難通過分散不同類型的股票來降低投資風險。通常，他們只能投資壹只或幾只股票。壹旦被選中，
股票失誤，股市下跌時，虧損往往很大。而股票型基金分散在各個股票中，大大降低了投資風險。此外，還可以享受基金大投入成本的相對優勢，獲得規模經濟的收益。從資產流動性來看，股票型基金具有流動性強、流動性高的特點。
有壹種股票型基金叫指數基金，是指以標的股票指數為主要跟蹤對象進行指數化投資運作的基金，將在單獨壹節介紹。
債券基金
所謂債券，就是國家、地方政府、上市公司或私人公司為解決資金困難而發行的證券。債券的利息承諾是合同性的。無論債券持有人的財務狀況如何，債券發行人都有義務在到期日向債券持有人支付本息。不同債券的面值差別很大，但現在考慮到買賣和投資的便利性，傾向於發行小面額債券。債券價格是指債券發行時的價格。理論上，債券的面值就是它的價格。但實際上，由於發行人的各種考慮或資本市場供求和利率的變化，債券的市場價格往往偏離其面值，有時高於面值，有時低於面值。換句話說，債券的面值是固定的，但其價格是不斷變化的。發行人根據債券的面值而不是價格支付利息和本金。債券利率是債券利息與債券面值的比率。債券利率分為固定利率和浮動利率。債券的利率壹般是年利率，票面金額乘以利率就可以得到年利率。債券利率與債券收益直接相關。影響債券利率的因素主要包括銀行利率水平、發行人的信用狀況、債券的償還期限和資本市場的供求狀況。債券的償還期是指從債券發行到償還本金的時間。債券的償還期從幾個月到十幾年不等。債券正面應註明還款期限。債券發行人必須在債券到期日償還本金。債券償還期的長短主要取決於發行人的資金需求期限、未來市場利率的變化趨勢和證券交易市場的發達程度。債券的還款方式是指壹次性還款或分期還款等。，並應在債券正面註明還款方式。債券的利率通常比存款的利率高。債券的收益率並不完全等於債券的票面利率，而主要取決於債券的買賣價格。債券的安全性表現在到期時債券持有人無條件收回本金。債券的發行人必須經過嚴格的審查，只有信譽高的集資者才被批準發行債券，公司發行的債券大多需要擔保。發行公司破產或清算時，應優先償還債券持有人的債券。所以債券的安全性還是有保障的，比其他證券投資風險小很多。
債券投資可以賺取固定的利息收入，也可以賺取市場交易的差價。隨著利率的漲跌，如果投資者能及時買賣，就能獲得更大的收益。投資債券，壹方面可以獲得高於銀行存款的穩定利息收入，另壹方面可以利用債券價格的變化買賣債券，賺取利差。上市債券具有良好的流動性。當債券持有人急需資金時，可以隨時在交易市場出售，隨著金融市場的進壹步開放，債券的流動性將不斷加強。所以，債券作為壹種投資工具，最適合希望獲得固定收益，有長期投資目標的人。
了解並熟悉債券投資的各種知識(如債券品種比較、債券交易、債券投資收益、債券投資風險等。)是債券投資的基礎。既要獲得壹些收益，又要控制風險。投資債券比其他投資工具安全得多，但這只是相對的，其安全性問題依然存在，因為經濟環境變了，經營狀況變了，債券發行人的信用評級也不是壹成不變的。所以投資債券也要考慮不同債券投資的安全性。比如，就國債和公司債而言，公司債不如國債安全。債券投資也需要有豐富的知識和技能，這對於普通投資者來說是相當困難的，而投資債券基金，有基金公司的專家為妳投資債券，會省力很多。
債券基金是指全部或大部分投資於債券市場的基金。銀河證券將債券基金分為標準、普通、特定策略三類。第壹類是標準債券基金，只投資固定收益類金融工具，不能投資股票市場，通常被稱為“純債基金”。第二類普通債券基金占債券基金總量的90%以上，可細分為兩類:可參與壹級市場的新股。
認購、發行等。被稱為“壹級債基”；能夠參與壹級市場，在二級市場買賣股票的，稱為“二級債基”。第三類是特定策略債券基金，南方中證50債券基金屬於這壹類。
投資者除了要了解不同債券基金的投資範圍，還要了解其收費規則。許多債券基金被分為A類和C類或A/B類和C類..A類和A/B類收取申購費和贖回費，適合長期投資者；C類份額不收取申購/贖回費用，但收取每年0.3%左右的銷售服務費。
壹種債券叫可轉換債券，都叫可轉換公司債券。在目前國內市場上是指在壹定條件下可以轉換為公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券至到期，獲取公司本息；也可以選擇在約定時間內轉換成股票，享受分紅或資本增值。投資者在投資可轉換債券時，應充分註意以下風險:
1.可轉換債券的投資者應該承擔股票價格波動的風險。
第二，利息損失的風險。當股價跌破轉股價格時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因為可轉債的利率普遍低於同等級的普通債券，會給投資者帶來利息損失。
第三，提前贖回的風險。許多可轉換債券規定發行人在發行壹段時間後可以以壹定的價格贖回債券。提前贖回限制了投資者的最高收益率。最後，可轉換公司債券(以下簡稱可轉債)是企業發行的債券，屬於公司債券的壹種，同時可以在特定的時間和特定的轉換條件下轉換為發行公司的普通股。可轉債的性質是債權:公司在發行可轉債時，規定了利率和期限，負有支付利息和按時還本的義務。持有可轉債的投資者可以在轉股期內將債券轉換為股票，也可以直接在市場上賣出可轉債變現，也可以選擇到期持有債券，收取本息。可轉換債券的基本要素包括基準股票、債券利率、債券期限、轉換期限、轉換價格、贖回和回售條款等。
有壹種債券基金叫“可轉債基金”，是壹種特殊的基金產品。主要投資對象是可轉換債券，所以也叫可轉換基金。投資可轉債的比例較高，可轉債基金投資可轉債的比例壹般在60%左右，高於債券基金通常持有可轉債的比例。以興業可轉債基金為例。本基金主要投資可轉債，股票投資比例不超過30%。可轉債基金有兩個好處，壹個是可轉債的定價機制非常復雜，普通投資者很難掌握，需要更多的研究精力。基金公司有專門的人員研究和跟蹤可轉債，相比個人投資者。
有專業優勢。基金公司通過集中小額資金投資可轉債市場，可以最大程度地降低信息收集成本、研究成本和交易成本，從而獲得規模經濟，使投資者分享可轉債市場的整體收益。二是其獨特的風險收益特征。可轉債基金的主要投資對象是可轉債，可轉債具有低風險高收益的特點。可轉債基金通常利用可轉債的債券特性來規避系統性風險和個股風險，追求投資組合的安全性和穩定收益，利用可轉債的內嵌股票期權來進壹步提高基金在股市上漲中的收益水平。
專家提醒，首先要了解債券基金的投資範圍。債券基金之所以在股市震蕩中抵禦風險，是因為債券基金與股市之間存在相當大的“背離”關系，即債券基金的大部分資金並不投資於股市，而主要通過投資於債券市場來獲利。其次，要註意債券基金的交易成本。不同債券基金的交易成本會相差2至3倍，投資者應盡量選擇交易成本較低的債券基金產品。此外，老的債券基金往往有申購、贖回費用，而新發行的債券基金多以銷售服務費代替申購、贖回費用，銷售服務費從基金資產中計提，投資者交易時無需支付。最後，不要對債券基金期望過高。
有壹種債券叫信用債券，是沒有公司任何資產擔保的債券，屬於無擔保債券。壹般情況下，只要企業有償付能力，風險就低；但壹旦企業經營出現問題，支付利息的能力就會大大降低，甚至喪失。總的來說，相比國債，風險更大。信用債的吸引力在於其收益率可能高於同期國債，較高的收益率是對高風險的補償。壹般公司的信用狀況比政府和金融機構差，所以大部分公司在發債時都被要求提供某種形式的擔保。但是，少數大公司也可以發行信用公司債券，因為它們經營良好，信譽突出。這樣，發行人實際上是拿公司的信譽做擔保。發行這類債券時，為了保護投資者的利益，可以附加壹些限制性條款，如不得隨意增持公司債券，在債券清償前限制股東分紅等。債券基金中有相應的“信用債基金”，主要投資於信用債。
分級債基是壹種創新的債基，與傳統債券基金有兩個重要區別:壹是封閉性；二是分級。壹般在設計產品時，將基金資產按照壹定比例分為A、B兩個級別。低風險的A級往往優先考慮壹定級別的收益；而高風險的B類通過壹定的杠桿尋求更高的收益。如富國天盈分級債券基金，按照不超過7:3的比例將基金資產分為A、B兩個級別。其中，低風險A級份額以1.4倍的壹年期銀行存款利率作為約定收益率。而高風險的B級份額由於分級可以獲得3.33倍的最高杠桿水平。整體來看，分級債券基金具備封閉式債券基金的基本特征和優勢。封閉期內可以上市交易，不需要因為流動性風險而犧牲收益。在看好市場的時候，還可以進行適度的杠桿操作，擴大收益。穩健類的A級份額收益較少，承擔的風險較低。進取型B債份額將承擔整個組合的主要風險，在滿足穩定型份額的收益後，這樣的份額可以獲得更高的收益。
指數化證券投資基金
要了解指數基金，首先要了解什麽是指數。壹般來說，股市指數是由證券交易所或金融服務機構編制的顯示股票漲跌情況的參考指標。在股市交易日的每壹個小時和每壹分鐘，總有大約2000只股票漲跌。投資者了解壹只具體股票的價格變化很容易，但要逐壹了解多只股票的價格變化並不容易。為此，壹些金融服務機構利用自身的業務知識和熟悉市場的優勢，編制股票價格指數並公開發布，可以作為市場價格變動的指標，反映股票價格漲跌的整體情況，顯示股票市場變動的價格平均指數。基於此，投資者可以檢驗自己投資的效果，並以此來預測股市的走勢。
股票指數通常以某月、某年的日報為基期編制，該基期股票的綜合平均價格取為100。通過比較後續各期的股票價格與基期價格，計算出波動的百分比，這就是該期的股票指數，當股票價格發生變化時，立即進行分配。因為上市股票種類繁多，所以計算所有上市股票的均價是非常麻煩和復雜的。因此，往往從上市股票中選取幾只具有代表性的樣本股(成份股)來計算其指數，用來表示整個市場股票價格的大致趨勢和波動範圍。
國際著名指數有:美國路？瓊斯指數，標準？普爾指數、金融時報指數、日本日經指數、香港恒生指數等等。
指數基金顧名思義就是投資於指數成份股的基金，即通過買入某壹指數的部分或全部成份股，構建指數基金的投資組合，目的是使這壹投資組合的變化趨勢與指數壹致，從而獲得與指數大致相同的收益率。采取擬合目標指數收益率的投資策略，分散投資於目標指數的成份股，努力使股票組合收益率與目標指數所代表的資本市場平均收益率相擬合。在運作上，與其他開放式基金相比，具有更有效規避非系統風險、交易成本更低、監控投入更少、操作簡單等特點。比如上證指數基金的目標是獲得與上證綜指相同的收益，根據上證綜指的構成和權重買入指數中的股票。相應的，上證指數基金的表現也會像上證指數壹樣波動。
指數基金分為兩種，壹種是純指數基金，即完全復制的指數基金:盡量按照基準指數的成分和權重進行配置，目標是跟蹤誤差最小化。它幾乎所有的資產都投資於被跟蹤指數的成份股，而且幾乎總是滿倉。即使市場可以清楚地看到它將在未來六個月內繼續下降，它仍將處於滿倉狀態。
另壹種指數基金是增強型指數基金。這類基金以純指數化投資為基礎，根據股市的具體情況進行適當調整。完全復制的指數基金力求按照基準指數的構成和權重進行配置，目標是最小化跟蹤誤差。增強型指數基金在按照基準指數權重配置大部分資產的基礎上，也積極投資部分資產。其目標是在緊密跟蹤基準指數的同時，獲得高於基準指數的收益。
指數基金的優勢可以總結如下:
(1)業績透明度比較高。當投資者看到指數基金(如上證180指數)跟蹤的目標基準指數漲了，就知道自己投資的指數基金今天能漲多少了。如果基準指數今天下跌，不用查凈值就能知道自己的投資虧了多少。因此，投資者只要能看清後期股市走勢而不是個股，就可以投資指數基金，不必擔心“賺了指數卻不賺錢”。
(2)投資組合的流動性優於持股集中的壹般基金。
(3)只能或主要只能選擇目標指數的成份股，對基金經理的選股能力要求較低，投資擺脫了基金經理差的負擔。不需要像主動管理型基金的持有人那樣，時刻關註基金公司的麻煩，比如投資團隊有沒有變動，基金經理是否還在任。從理論上講，指數基金的操作方法很簡單，只要妳買入相應比例的指數股票並長期持有。
(4)成本低是指數基金最突出的優勢。
(5)由於指數基金廣泛分散投資，任何壹只股票的波動都不會影響指數基金的整體表現，從而分散風險。因為指數基金盯住的指數壹般都有較長的歷史可以跟蹤，所以指數基金的風險在壹定程度上是可以預測的。
要了解指數基金和其他指數基金的風險和預期收益的區別，首先要知道它跟蹤的是什麽指數。下面簡單介紹壹下國內指數基金跟蹤的主要標的指數。
上證綜指:以1990 65438+2月19為基準日，以上海證券交易所上市的全部股票(包括a股和b股)為樣本，以流通為權重(包括流通股本和非流通股本)，采用加權平均法計算的股票指數。深證成分股票指數:從深圳證券交易所上市的全部股票中選取具有市場代表性的40家上市公司的股票指數，以流通股本為權重，采用加權平均法計算。基準日為65438+1994年7月20日，基準日指數定為1000點。
深證成分股票指數，簡稱深證成分股票指數，是深圳證券交易所的主要股票指數。它是按照壹定的標準選取40家有代表性的上市公司作為成份股，以成份股的流通股數為權重，采用綜合的方法編制的股價指數。
滬深300指數:是選取滬深兩市300只a股作為樣本編制的成份股指數。滬深300指數的樣本覆蓋了滬深市場60%左右的市值，具有良好的市場代表性。滬深300指數是滬深交易所聯合發布的首個反映a股市場整體走勢的指數。它的推出豐富了市場現有的指數體系，增加了壹個觀察市場走勢的指數，有利於投資者全面把握市場運行情況，進壹步為指數投資產品的創新發展提供了基礎條件。
上證50指數:是按照科學、客觀的方法，在上海180成份股中，選取規模較大、流動性較好的50只最具代表性的股票，全面反映上海市場指標股波動情況的代表性指數。
深證100指數:壹個叫沈100R(399004)，壹個叫沈100P(399330)。深100P稱為深證100價格指數，深100R稱為深證100收益指數。我們現在常說的100的深指是100R的深指。
其他指數不再壹壹介紹，有需要了解的可以網上搜索。
混合型基金可以分為偏股型、偏債型、平衡型等多種類型。偏股型基金是股票比重大於債券、更偏重股票的混合型基金。代表基金有:華夏策略精選、銀華優勢企業等。偏債基金和偏股基金正好相反。平衡混合型基金中股票和債券的比例比較平均，約為40%-60%。投資目標是獲取當期收益，追求基金資產的長期增值，將資金分散到股票和債券上，保證資金的安全性和收益性。比如南方寶元，股票投資比例基本維持在35%左右的上限，債券投資比例在45%-90%之間。平衡混合型基金大致可以分為兩種:壹種是股票和債券的平衡型基金，即基金管理人會根據市場變化及時調整股票和債券的配置比例。基金經理在看好股市時，會增加股票的倉位，在認為股市可能調整時，會相應增加債券配置。另壹類平衡混合型基金，在平衡股債的同時，更註重分紅，更註重安全性，也是規避風險的方式之壹。以上投摩根雙息平衡基金為例。基金合同規定，當實現收益超過銀行壹年期定期存款利率1.5倍時，必須分紅。偏好分紅的投資者可以考慮這類基金。
混合型基金的壹般特點是可以分享股票的高收益和債券的低風險。
貨幣市場基金
貨幣市場基金簡稱貨幣基金。
1.貨幣基金的投資範圍:顧名思義，貨幣市場基金是投資於貨幣市場工具的基金。根據貨物
根據《貨幣市場基金管理暫行規定》，我國貨幣基金的投資範圍包括:壹年以內(含壹年)的銀行定期存款和大額存單；剩余期限少於397天(含)的債券；期限在壹年以內(含壹年)的債券回購；期限在壹年(含)以內的中央銀行票據；中國證監會和中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。
2.貨幣市場基金的特點:1。貨幣市場基金與其他投資股票的基金的主要區別在於基金單位的資本金。
凈產值是固定的，總是1元。例如，投資者投資貨幣基金100元，可以擁有100份基金份額。1年後，如果投資回報率為8%，那麽投資者將多8份基金單位，共計* * * 108份基金單位，價值為108元。基金再投資分紅，使收益不斷積累，增加投資者擁有的基金份額。2.衡量貨幣市場基金業績的標準是收益率。3.流動性好，安全性高。投資者可根據需要隨時贖回基金份額，不受日期限制。4.低風險。貨幣市場工具的期限通常很短，投資組合的平均期限通常為4 ~ 6個月，因此風險較低，其收益率通常只受市場利率的影響。5.投資成本低。貨幣市場基金不收申購和贖回費用，管理費也低。6、貨幣市場基金通常被視為無風險的投資工具，適合短期投資和計息，以貨幣市場基金的形式持有現金以備不時之需。
對於忙於事業的工薪階層來說，如果每個月花壹定的閑散資金購買貨幣市場基金，長期累積的復利回報將是可觀的。同時不像股票、債券那樣占用資金，可以隨時轉換成現金，周轉時間只有壹兩天，非常方便。因此，貨幣基金又稱“準儲蓄產品”，具有保本、收益定期、每月分紅的優勢。
貨幣基金和人民幣理財產品的投資範圍大致相同，但在安全性、流動性、靈活性、起點等方面優於人民幣理財產品。利率上調後，貨幣基金可以享受利率上升帶來的收益；目前人民幣理財產品收益率是固定的。即使利率上浮，也不是按照調整後的利率計算，仍然按照之前制定的利率計算。相對於人民幣理財產品，有壹段時間的鎖定要求，貨幣資金的流動性是該產品非常突出的優勢。壹般人民幣理財按照約定是不能提前兌付的。投資者如有緊急資金需求，應通過分支機構向總行申請質押。質押率壹般是70%，他們還會承擔質押貸款的利息。貨幣市場基金可以隨時申購贖回，不收手續費。壹般在提出贖回申請後2天內就能收到錢。在靈活性上，人民幣理財沒有其他產品可以相互轉換，即使同壹款產品期限不同，也沒有轉換的空間。貨幣基金可以與同壹基金公司的其他類型基金產品進行轉換，使投資者在投資貨幣市場的同時，能夠及時、便捷地捕捉到資本市場的其他投資機會。通常人民幣理財規劃的購買起點是5萬元以上；貨幣基金的認購起點為1000元，投資門檻較低，更適合普通投資者。
3.貨幣市場基金的收益:從理論上講，貨幣市場基金也有壹定的風險，過去也有過個別基金。
其他日子萬份基金單位收益為負，但從來沒有貨幣市場基金在某壹天年化收益率為負。可以很明確的說，貨幣市場基金不存在本金損失的風險。這只是回報率高低的問題。
反映貨幣市場基金收益率的指標有兩個:壹個是7日年化收益率；二是每萬份基金單位收益。7日年化收益率作為壹個短期指標，是前7天(包括當天)的平均收益乘以壹年中相當於年收益率的天數，是反映基金業績最直觀的指標，也容易與儲蓄收益進行比較。但那只是基金過去七天的盈利水平，並不代表未來的收益水平。考察這壹指標時，不能忽視對收益波動的關註，因為它反映的是基金未來的收益預期是否穩定。壹般來說，如果指數波動較大，投資者的實際收益率可能與購買時的收益率相差較大。每萬份基金份額收益是指貨幣基金日常運作的收益平均分攤到每份，然後以654.38+00，000份為標準進行測算和比較的數據。這個指標越高，投資者獲得的實際收益就越高。銀行的定期存款雖然收益率高，但是流動性不夠。壹旦存款未到期需要用錢，只能按照活期存款計算利息。雖然活期存款可以隨時存取，但利率較低。而貨幣市場基金的流動性更高，收益也更高。妳可以隨時贖回，壹般最遲在贖回後的第三天。而且，銀行活期存款按年復利，貨幣市場基金按日復利。比如妳有1萬只貨幣基金，今天每1萬只基金的凈收益是0.8000元，也就是妳今天的收益是0.8000元，明天的收益用本金10000.80元計算。貨幣資金收益壹般按月結轉。贖回時，未結轉的收益壹並贖回。
總結壹下，貨幣基金就是“天天日記收益，每月分紅。”
從以往的規律來看，貨幣基金的收益情況往往與同期的資金情況有很大的關系。如果短期資金面非常緊張，貨幣基金的短期收益會突然增加。從2011上半年貨幣基金市場的情況來看，不少產品的7日年化收益率超過了1年期定存利率，更有甚者超過了半年期定存利率。如果目前銀行活期利率為0.36%，那麽貨幣基金市場輕松勝出。壹般來說，貨幣基金的收益率大致相當於銀行半年定期存款的利率。
壹些貨幣基金被分為A類和B類..A類的購買起點是1，000元，B類要高很多。
保本基金
保本基金是基金的壹大類，在波動的市場中越來越受到人們的青睞。因為保本基金的運作是在保證本金不虧的前提下爭取更高的收益，其運作必然更加穩健。目前國內保本基金都是混合型基金。保本基金采用壹種動態組合保險技術(CPPI)實現保本，將大部分資產(保險底線)投資於固定收益類證券，保證保本期滿時能收回本金；同時將剩余資金的壹小部分(安全墊)投入股市，獲取股市的高收益。如果股市上漲，CPPI計算的投資於股市的資金會增加，從而增加基金的投資收益；相反，當股市下跌時，CPPI計算的投資於股市的資金量會減少，基金會將部分資金從股市轉移到風險較小的債券市場，從而規避股市下跌風險，保證基金總資產不低於預定的安全底線。投資目標是在保證本金安全的前提下，實現投資收益最大化。
保本資金由資金雄厚的第三方擔保。根據《保本型證券投資基金運作指導意見》，保本型基金的擔保機構應當符合“實收資本不少於20億元；凈資產不低於50億元人民幣；成立經營三年以上並具有法人資格的企業；最近三年連續盈利；保本基金的資產不得超過其凈資產總額的兩倍；最近三年無重大處罰等六大規定。所以擔保是可靠的，值得信賴的。例如，銀河保本基金由中央匯金公司和財政部批準設立，中國銀河金融控股公司提供不可撤銷的連帶責任保證。諾安保本混合型基金的擔保人為中國投資擔保有限責任公司
上市開放式基金
LOF (Listened Open-Ended Fund)基金，即交易所交易基金，是壹種可以在交易所上市交易的開放式基金。
妳也可以在交易所買賣基金。
基金募集分為場內和場外兩部分場外募集與普通開放式基金募集沒有區別。投資者可以通過基金管理人或銀行、證券公司等基金代理機構認購。通過在交易所場內募集基金份額，投資者可以在深交所交易日通過具有基金代銷業務資格的證券公司證券營業部在線認購基金份額。
上市開放式基金
交易所交易基金是壹種可以在交易所上市交易的開放式基金。