銀行板塊逆勢下跌的原因可能與2020年2月31日監管層決定加強商業銀行房地產貸款集中度管理有關。對於股價下跌的銀行，大部分涉房貸款余額剛好“超標”，如成都銀行、興業銀行等。未來至少有10家上市銀行存在減少涉房貸款余額的壓力。受新規影響，未來大部分商業銀行的資產結構也將有所調整。
銀行業逆勢而動。
除成都銀行跌逾8%外，昨日其他a股上市銀行股價均有不同程度下跌。杭州銀行股價跌逾6%，興業銀行跌5.85%，鄭州銀行、青島銀行跌4%，廈門銀行跌3.86%，招商銀行跌1.77%，郵儲銀行跌2.09%。
集體暴跌的原因可能與監管層決定加強對商業銀行房地產貸款集中度的管理有關。2020年6月5438+2月31日，中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會發布《關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》，分檔次設定房地產貸款余額上限和個人住房貸款余額上限。通知自2021 1 1起執行，對比例超標銀行設置2年或4年調整過渡期。
股價下跌的銀行大多是房貸超標的銀行。據Wind數據統計，目前個人住房貸款占比(2020年半年報數據)明顯超標，主要有建設銀行、招商銀行、郵儲銀行、興業銀行、江蘇銀行、成都銀行、鄭州銀行、青島銀行、廈門銀行。
東吳證券銀行業首席分析師馬香雲認為，中大型銀行受政策影響明顯。以2020年半年報數據計算，10家上市銀行住房貸款超標，11家房地產貸款超標。
綜合來看，住房超標壓力大的是招行。據馬香雲測算，截至2020年6月末，該行個人住房貸款占比25.5%，超標5.5個百分點；房地產貸款占比34.3%，超標6.8個百分點，政策給予4年調整期。
馬香雲認為，房貸限貸對招行的經營有客觀影響。目前，抵押貸款是商業銀行的優質業務。雖然收益率不高，但不良率低，資本消耗很少(折算成風險資產50%)。他還認為，招行零售產品線豐富，消費貸款和個人經營性貸款可能會取代房貸，成為未來幾年新零售貸款的主力。
中小銀行中，成都銀行調整壓力最大，個人住房貸款和公司貸款明顯超標。截至2020年6月末，該行個人住房貸款占比26%，超標8.5個百分點。
部分上市銀行，如浙商銀行、寧波銀行、常熟銀行等，沒有相關調整壓力，涉房貸款存量很少。據Wind統計，這三家銀行的個人住房貸款余額占比分別為5.94%、1.08%和7.81%。
資產結構會有很大的調整。
最近兩年，在“房住不炒”、“防範化解金融風險”的宏觀調控方向下，監管層對房地產行業融資進行了嚴格控制。
對於前述新規，某股份制銀行房地產業務部相關人士透露，監管部門在2019有窗口指導。雖然沒有明確設置余額比例的上限，但對交付的增長率有要求。
2020年，為引導信貸資源支持實體經濟，監管層進壹步限制房地產企業加杠桿，對房企規劃設定“三條紅線”，即剔除預付款後的資產負債率不得大於70%，凈負債率不得大於100%，現金短期負債率不得小於1倍。
整體來看，2021及未來幾年，大部分商業銀行的貸款結構需要調整，部分銀行甚至壓力較大。馬香雲表示，作為壹家區域性中小城市商業銀行，成都銀行近三年新增人民幣貸款凈額中，住房貸款占比壹直高達25%至30%。如果未來需要調整貸款結構，預計會向公司業務和小微貸款傾斜。根據他的測算，成都銀行未來四年的凈新增貸款中，個人住房貸款占比需要降到5%以下，而房地產行業的公司貸款需要降到零。