股票風險有哪些?
股票風險分為系統風險和非系統風險。
壹、系統風險
系統風險是指影響所有股票價格的因素引起的總收益變化部分。經濟、政治和社會變化是系統性風險的根源,它們的影響使得所有股票以同樣的方式壹起運動。比如經濟進入衰退,公司利潤明顯下滑,那麽股價可能普遍下跌。
1.購買力風險:購買力風險又稱通貨膨脹風險,是指通貨膨脹導致的投資者實際收益率的不確定性。
2.利率風險:壹般來說,銀行利率上升,股價下跌,反之亦然。
3.匯率風險:匯率與證券投資風險的關系主要體現在兩個方面:壹是本幣升值有利於以進口原材料生產經營為主的企業,不利於產品以出口為主的企業。所以投資者看好前者,看空後者,就會導致股價的波動。本國貨幣的貶值產生了相反的效果。
4.宏觀經濟風險:主要是由於宏觀經濟因素變化、經濟政策變化、經濟周期性波動、國際經濟因素變化等可能導致的意外收益或損失。它將對證券市場的運行和股份制企業的經營產生重大影響,如經濟體制轉軌、企業制度改革、中國加入世界貿易組織、人民幣可自由兌換等。
5.社會政治風險:穩定的社會政治環境是經濟正常發展的基本保障,證券投資也不例外。如果壹個國家的政局發生重大變化,如政府更叠、國家元首健康問題、國內動蕩和對外政治關系危機等,都會在證券市場產生反響。此外,政客參與證券投機、證券從業人員內幕交易等政治和社會醜聞也會對證券市場的穩定造成極大威脅。
6.市場風險:是投資者對股票看法的改變(主要是對股票收益的預期)而導致的大多數普通股票收益的波動。
第二,非系統性風險
非系統性風險是壹個公司或壹個行業特有的總風險的壹部分。由於非系統性風險只涉及壹家公司或壹個行業的股票,投資者可以通過審慎的投資選擇來降低甚至規避非系統性風險。非系統性風險的主要形式如下:
1.財務風險:與公司籌資方式有關。我們通常通過觀察公司的資本結構來衡量公司股票的財務風險。資本結構中貸款和債券比例較小的公司,其股票的財務風險較低;擁有大量貸款和債券的公司股票的金融風險很高。
2.經營風險:是指由於公司外部經營環境和條件以及內部管理問題導致公司收益發生變化而導致股票投資者收益的不確定性。
3.流動性風險是指由於資產轉化為現金的潛在困難而導致投資者收益的不確定性。賣出的難度越大,持有這只股票的流動性風險就越大。
4.操作風險:在同壹個市場中,對於同壹只股票,不同投資者的投資結果可能完全不同,有的盈利豐厚,有的虧損慘重。這種差異很大程度上是投資者心理素質和狀態不同,判斷標準不同,操作技巧不同造成的。這些原因造成的投資者投資收益的差異稱為操作風險。最重要的操作風險是心理因素的影響。