股票回購的作用:
增強市場信心。上市公司掌握著公司發展戰略、技術研發、財務狀況、人員情況等重要內部信息，與外部投資者能夠了解的信息嚴重不對稱。上市公司回購股份可以向市場傳遞公司具有壹定發展潛力，股票價值高於當前市值的信息，從而增強市場信心。
穩定股價。當宏觀經濟不景氣，市場資金緊張或股市低迷，股價出現波動時，市場的悲觀情緒容易導致投資者大量拋售，上市公司股價面臨暴跌風險。上市公司通過股份回購，可以將股價穩定在合理區間，抑制股價的持續下跌，有助於形成合理的股價。例如，在1987+00年6月的美國股市大跌中，兩周內有超過600家公司宣布回購股票的計劃，其中花旗集團宣布將回購該公司高達2.5億美元的股票。
優化資本結構。上市公司的發展資本依賴於權益資本和債務資本，構建合理的資本結構對上市公司的發展至關重要。股份回購是公司平衡權益資本和債務資本比例，優化資本結構的方式之壹。上市公司通過股份回購，在債務資本不變的情況下，減少流通在外的股份數量，降低權益資本比例，提高長期負債和財務杠桿比例，降低公司整體資金成本。利用股份回購優化資本結構的公司往往債務融資能力利用不足，其預期現金流可以滿足更高的債務資本。
防止惡意收購。雖然公司通過公開發行股票籌集資金，但外部流通股比例的增加也增加了上市公司被惡意收購的風險。上市公司可以通過回購自己的股份，降低外部股東的持股比例，增強對公司的控制力。比如，20世紀60年代末80年代初，為了防止日本企業被外資吞並，大量上市公司實行員工持股制和管理層股票認購制，鼓勵員工和管理層持股。壹方面公司利益與員工壹致，激勵了員工和管理層，另壹方面也減少了股份的外部流通，維持了企業的控制權。