1991年以後，世界的主題是和平與發展 。冷戰結束，蘇聯解體，美國掌握了絕對的實力，壹次海灣戰爭徹底奠定了美國世界霸主的地位，中國也貫徹韜光養晦的策略，積極對外開放，全力發展經濟，快速躍升為世界第二大經濟體，充分享受了這30年的和平紅利。
俄烏沖突打破了幾乎各路專家學者的預測，為什麽？因為我們的線性思維導致我們認為和平是永恒的，對於世界主題的轉變，市場是遲鈍的，這就是和平的幻覺。防患於未然，壹個行業的進步是需要不斷的 科技 進步來推動的，和平年代的發展會帶來產業的升級和換代，同樣面對這壹特定的行業同樣如此。
在之前的文章中我們分析了軍工的多個細分子行業， 軍工行業屬於典型的訂單生產模式，軍方會根據需求向企業簽訂訂貨合同，企業收到的預收款與合同負債越多，表明行業景氣度越高。 從幾家典型導彈產業鏈中的企業的合同負債情況來看，行業訂單飽滿，進入高景氣階段，從行業的內外部環境來看，有以下幾個原因：
1. 和平紅利逆轉，全球資源開始轉移，過去30年投入在教育、 科技 等方面的資源，會轉到國防。
2. 俄烏沖突為世界格局帶來難以預測的變化，國際形勢復雜，強軍方能國安，強國必先強軍，軍工行業的發展存在剛性需求。
3. 新壹輪全球競爭加劇，多國采取行動，增加國防預算，加強武器裝備采購，增強自身安全性，中國軍工產業的大發展階段就在眼前。
4. 導彈產業是中國維持戰略平衡，保持非對稱作戰威懾力的殺手鐧，從幾家典型企業的合同負債情況來看，行業訂單飽滿。
產業鏈國內上市龍頭產業
總裝 ：洪都航空、高德紅外、中兵紅箭
制導 ：新光光電、天箭 科技 、航天電子、晨曦航空、雷科防務
元器件 ：航天電器、中航光電、鴻遠電子、振華 科技
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