壹般來說，債券本身的價值會低於可轉債的市場價格。區別在於債券溢價，債券溢價是投資者為未來可轉換債券轉換為股票的權利而支付的成本。這種權利的收益是不確定的，是由基準股票的未來走勢決定的。債券溢價用於衡量投資可轉換債券比投資類似公司債券的風險更高。債券溢價越高，可轉債未來可能面臨的虧損就越大。
轉換價值不會高於可轉債的市場價格(差價稱為轉換溢價)，否則投資者可以簡單地買入可轉債——轉換成股票——賣出，獲取無風險套利收益。轉換溢價用於衡量未來可轉換債券從轉換為股份出售中受益的機會。轉股溢價越大，可轉債受益於轉股的機會越小，反之機會越大。
通過比較可轉債的投資價值與市場價格，可以判斷可轉債是否具有投資價值，決定是賣出可轉債還是買入可轉債。
壹是發行可轉債的上市公司流動性普遍不足。可轉債壹旦到期，上市公司將壹次性償還數億甚至數十億的資金，公司壹般無力承擔。考慮到上市公司普遍更重視流動性管理，上市公司更傾向於可轉債持有人轉股。
2.由於可轉債的發行主體大多在2002年之前上市，當時資本市場最重要的功能就是為國有企業提供融資。股市成了圈錢的地方，上市公司普遍把股票當成了不用還的自由資金。因此，上市公司更願意獲得權益資本而不是債務資本。
壹般來說，如果可轉債大部分被投資者持有，不僅會影響上市公司的市場形象，還會增加上市公司未來的融資成本。
因此，除非絕對必要，上市公司會想盡辦法督促可轉債持有人轉股。持有可轉換債券的投資者轉換為股票的條件是股價高於可轉換債券規定的轉換平價，他們轉換為股票以獲取利潤。上市公司雖然不壹定能推動公司股價上漲，但可以不斷向下修正轉股價格。而且上市公司的轉股決議只要在壹定的修改範圍內得到董事會的批準，就不需要召開股東大會審議。