我們今天要認識的這位投資大師名叫傑西·利弗莫爾(Jesse Livermore),被稱為最傳奇、最放蕩、最聰明的交易大師。
1.成就
他寫過壹本著名的書巴菲特說,不管妳讀了多少投資方面的書,妳可能都不是真正的笑傲江湖,但是如果妳連利弗莫爾的書都沒讀過,妳要想在股市上獲利,基本上就是在胡說八道。
利弗莫爾的偉大之處在於:
第壹,他是第壹個挖掘出趨勢交易規律的交易者。在他手裏,這些零碎的交易原則被結構化,形成了有效的方法論。
第二,他是壹個偉大的交易者,遠遠超越了他的時代。他的方法經歷了近百年的市場波動,至今仍是華爾街乃至學術界最重要的思想來源。
2.交易原則
利弗莫爾的交易原則:
原則壹,跟風,
無論是自然趨勢還是人為趨勢,創造出來的趨勢都需要跟風。壹百年後,這個原則依然是金融交易圈的制勝原則。
原則二,金字塔原則。
金字塔從頂部連接,然後從底部壹點點擴展。在證券交易中,要跟風,試探性買入或賣出,待趨勢確定後再繼續加價。除非妳確定自己的判斷是完全正確的,否則全部壹梭買入或賣出都是非常不明智的。金字塔的原則是給錯誤留有余地。
原理三:反向操作。
嘗試操作的基本邏輯是,如果大眾只有某個觀點,大家都往那個方向行動,說明此時市場已經沒有新的資金把股價往那個方向推了,也就說明趨勢該轉向了。
原則四:跟隨領導。
在順勢的基礎上,壹定要跟最強的股票,也就是買入行業的龍頭。
3.交易者需要的特征
知道交易的真相和知道交易是兩回事。利弗莫爾認為,不是每個人都能做交易員。他需要幾種品質。
第壹,控制情緒是交易的大敵。
第二,很多人喜歡說自己是純技術,但就算是最技術的學校也要明白,壹切都是基於大勢的謊言。
第三,勇氣,交易需要決心。
4.天才的隕落。
不幸的是,這位交易大師在63歲時自殺了。他的主要問題是抑郁,還有壹個是大勢的變化。
利弗莫爾的私生活特別放蕩,婚姻充滿了不忠,導致她後期情緒控制能力差,情緒低落。此外,20世紀30年代,美國證券市場開始轉向正常化,原有的操縱和市場行為開始受到嚴格管理。利弗莫爾的球技遇到了很大的挑戰,這也加重了他的抑郁。
總結:
第壹,任何成功最終都是時代的成功,像利弗莫爾這樣的天才最後的挫折,其實都是因為時代背景的改變。
第二,最持久的成功必須是道德上的成功。
明天我們繼續給妳講另壹位大師,技術分析的鼻祖威廉·江恩。