作為山東省首家地級市農村商業銀行，青農商業銀行(002958。SZ)8月25日發布2020年中期報告，可謂“喜憂參半”。
可喜的是，截至2020年6月末，清農商行實現營業收入和歸屬於母公司股東的凈利潤分別為50.44億元和654.38+0.484億元，同比增長654.38+07.45%和4.865-4.38+0%。
令人擔憂的是，營收和利潤雙增的背後，資本充足率下降帶來的風控風險值得警惕。今年中報顯示，清農商行資本充足率指標較去年末進壹步下降，該行仍面臨資本消耗過大的問題。
值得壹提的是，清農商行在二級市場“遇冷”。Wind數據顯示，截至6月30日，清農商行上半年跌幅達29%，居上市農商行區間之首。
快速擴張下的資本壓力
2016以來，清農商行擴張迅速。2016和2017，該行資產規模增速均在20%以上。截至目前，該行總資產同比增速保持在較高水平。今年6月末，總資產達3759.5億元，同比增長約18%。
在加速規模擴張的同時，資本消耗問題也逐漸顯現:如果商業銀行的資本在規模擴張下無法得到保障，可能會降低商業銀行的風險抵禦能力，增加操作風險。
壹般來說，中小銀行補充核心壹級資本的途徑有限。目前只有IPO、可轉債、增發等輔助工具。去年3月，清農商行成功登陸a股資本市場，募集資金凈額約265438+5200萬元。但這並沒有有效緩解銀行資本下降的問題。
2019年末，青農商行核心壹級資本充足率較2018年末下降0.12個百分點至10.48%。相比之下，紫金銀行的資本充足率(601860。SH)，也是2019上市的，上市後得到有效改善。2019年末，本行核心壹級資本充足率為11.07%，較2018年末同期上升1.37個百分點。
縱觀所有a股上市農商行，青農商行在資本充足率方面處於弱勢。
目前，在a股上市的8家農商行均已披露2020年中報。Wind數據顯示，截至6月末，清農商行資本充足率為12.16%，排名倒數第壹。壹級資本充足率和核心壹級資本充足率分別為9.69%和9.68%，在8家農商行中也是墊底的。八家a股上市農商行中，江陰銀行(002807。SZ)的壹級資本充足率和核心壹級資本充足率最高，分別為12.86%和12.85%。資本充足率排名第壹的商業銀行(601077。SH)為14.77%，資本實力優秀。
8月26日，清農商行發行50億元可轉債，簡稱“清農轉債”。清農商行表示，“扣除發行費用後，將全部用於支持該行未來業務發展。可轉債轉股後，將用於補充本行核心壹級資本，提高本行資本充足率。”
此次補充資本後，清農商行的資本壓力能在多大程度上得到緩解，還有待考證。“投資者網”就相關問題向清農商行求證，未得到對方回復。
理財業務不合規被罰654.38+0.3萬元。
根據我國《商業銀行資本管理辦法(試行)》，商業銀行涉及零售業務和中間業務的風險權重低於對公資產。因此，大多數銀行選擇向零售轉型，發展中間業務，以減少資本占用，提高資本充足率。
截至6月末，清農商行個人貸款及墊款51，061億元，占貸款及墊款總額的25.25%，較去年末略有下降。整體零售銀行業務約占該行營業收入的33%。與2017 —2019相比，青農商行零售銀行業務占營業收入的比重分別為47%、44%和42%，呈逐年下降趨勢。
雖然整體零售銀行業務增長略顯乏力，但青農商行在發展中間業務方面表現亮眼，可以在壹定程度上應對該行資本補充的困難。
上半年，清農商行手續費及傭金收入218萬元，同比增長38%。手續費及傭金凈收入6543.8+0.86億元，同比增長446.5438+0.4%。清農商行在業績報告中解釋稱，手續費及傭金收入增長過快是由於該行高度重視中間業務收入，不斷豐富中間業務產品，擔保和理財業務增長較快。報告期內，清農商行共發行理財產品4，265，438+0款，銷售金額4，654，38+0，685萬元。報告期末，理財余額304億元。
雖然清農商行理財業務增長迅速，但背後的風險不容忽視。
16年3月，青農商業銀行因財務信息披露不準確、理財投資清單管理不慎、理財投資標的與實際投資不符，被青島銀保監局罰款1.3萬元。
根據清農商行3月12日公告，截至去年6月末，仍有2814萬元規模的理財產品投資資產存在“多層嵌套”，另有3處與資管新規不符。
《資管新規》頒布後，中小銀行理財業務監管趨嚴。清農商行表示，2020年將逐步停止發行不符合資管新規要求的理財產品，力爭年底完成整改。
投資人。com就理財業務風險防範措施及理財業務整改進展向清農商行求證，未得到有效回復。
不良貸款率有所上升。
中報顯示，青島農商行實現凈利潤654.38+0.484億元，同比增速4.81%。看業績報告發現，業績增長與銀行持續的信貸擴張有關。
截至2020年6月30日，清農商行發放貸款及墊款總額2022億元，同比增長約21%。其中，企業房地產貸款增加365.8億元，較去年末增長近36%。
資產質量方面，截至6月30日，清農商行不良率為65，438+0.49%，較去年末上升0.03個百分點。不良貸款余額30，654.38+07億，較上年末增加65，438+05.4%。
其中，公司貸款不良貸款率為65，438+0.7%，較上年末上升0.65，438+03個百分點。
值得註意的是，分行業來看，清農商行投向房地產行業的貸款質量呈下降趨勢。房地產行業2018年末不良率為0.36%，2019年末上升至1.64%。截至6月30日，清農商行投向房地產行業的不良貸款余額占比27.4%。同時，房地產行業不良貸款率上升至1.84%。
此外，受疫情影響，清農商行上半年住宿餐飲貸款不良率也大幅上升，由去年底的1.76%上升至6.31%。
Investor.com就房地產貸款及不良資產風險處置措施向清農商行求證，但未得到有效回復。(思維財經出品)■