可轉換債券交易規則-新規則解讀
首先，我們來看看可轉債交易規則的要點，主要包括以下幾點：
投資門檻
測試交易
價格漲跌限制
交易代碼和單位
交易的方式
交易不收取印花稅。
交易的傭金比股票低。
1.投資門檻
可轉債交易第壹規則——投資門檻
眾所周知，創業板或者科創板交易開通是有限制的，那麽可轉債交易開通有限制嗎？
2023年6月18日起，可轉債交易投資需要滿足兩個條件才能開通：
第壹：資金門檻
可轉換債券交易授權賬戶日均資產至少10萬元；
第二：交易經驗門檻
至少需要24個月的交易經驗。
解讀：6月18日前不具備開通可轉債交易的條件。直接在業務辦理-交易權限開通可轉債交易權限即可。6月18日後新用戶將具備以上兩個投資門檻，缺壹不可。
有朋友肯定會問，那我之前開通了可轉債交易權限。我還需要滿足以上兩個條件嗎？
答案肯定是不需要。6月18日前開通可轉債交易權限的，不受此限制。只是繼續做新的可轉債交易。妳覺得妳賺到了嗎？
2.T 0交易
可轉債交易第二規則——T 0交易
首先，T 0是什麽意思？
t交易是指當天買入的可轉債當天可以賣出，買賣次數不限。
目前中國股市實行的是T 1交易制度，即今天買入的股票只允許在第二個交易日賣出。
所以可轉債實行的T 0交易制度為短線投機者(尤其是套利者)提供了很多獲利機會，所以要學好可轉債，掌握好可轉債。
解讀：T 0交易規則新規則也保持不變。
3.交易方法
可轉換債券交易第三規則——交易方式
可轉換債券的交易方式主要包括：
匹配。
談判壹筆交易
盤後定價交易
匹配是價格和時間優先，連續申報和自動匹配的原則。
協商交易是指投資雙方通過協商等方式達成可轉債交易意向，並向交易系統申報確定交易價格和數量的交易方式。
定價後交易是指在可轉債收盤後，按照時間優先的原則，將可轉債當日收盤價或當日撮合量的加權平均價逐筆連續撮合的交易方式。交易時間為每個交易日15:05至15336030。
匹配是電話拍賣和連續投標。
集合競價交易規則：
9:15-9:25的時間為開場集合匹配時間；
9:20-9:25，可以下單，但不能撤單；
14: 57至15: 00為收盤集合匹配時間。可以下單，但是不能撤單。
連續競價交易規則：
9: 30到11: 30，13: 00到14: 57為連續匹配時間，即逐個匹配交易。比如我的買入價是17.5，賣家也有17.5以下的賣出價，那麽這筆交易就可以成交了！
可轉債以撮合方式交易的，申購申報數量為1000元面額(10)或其整數倍，單筆申報數量最多不超過1億元面額；賣出可轉債時，余額不足面值1000元的，應當壹次性申報賣出。
解讀：這裏特別說明壹下，可轉債的發行面值固定在100元。可轉債交易單位深市10個，滬市1個。可轉債是1000元面值買的，不能壹次買壹個。
4.價格漲跌限制
可轉換債券交易第四規則——漲跌幅限制
我們都知道股票交易是有價格限制的。比如日常交易中漲跌幅達到10%或20%時，就會觸發漲跌幅限制，無法交易。那麽敞篷車的價格如何呢
可轉債上市首日開放采用集合配對交易方式。本次開放期間，有效申報價格區間為發行價的30%，即可轉債的委托開盤價限定在70-130元，否則為廢標；開盤後全天漲跌幅限制在發行價的57.3%-43.3%之間，即可轉債的委托漲跌幅限制為56.7-157.3元；當盤中價格首次漲跌幅度達到或超過20%時，暫停交易30分鐘；再次上漲或下跌30%及以上時，暫停交易至14: 57。停牌期間，投資者可申報或取消申報，14: 57復牌。防止暴力和炒作。
我們來看看首日未上市的可轉債的漲跌幅限制：
首日未上市的可轉換債券的價格限制
首日未上市的可轉債價格當日內漲幅限制在20%以內。在這個限度內，它們總是可以交易的。如果達到20%，就不會停賽。如果申報價格超過限額，它們將被廢棄。
為了便於理解，我舉個例子。看看上市首日沒有漲跌幅限制的情況：
比如2023年5月17日，永濟轉債(113646)在上交所交易。開盤價150元，觸發停牌。14: 57復牌，最高漲到421元。15時收盤價為376.16元，漲幅321%。表現極其瘋狂，如圖：
自2023年6月17日起，滬深交易所發布《關於可轉換公司債券適當性管理相關事項的通知》，2023年6月18日起發布新規。
征詢意見稿，市場的炒作程度明顯降溫。
例如，2023年7月27日，瑞鵠轉債（127065）在深市交易，開盤價130元，觸發停牌， 14：57恢復交易，最高漲至157.30元，到15：00收盤價仍為157.30 元，漲幅壹直在限制的57.30%範圍內，見圖 ：
可見，監管部門為了避免遊資的惡意炒作行為，設置了參與門檻和漲跌幅限制，實際上是對新入者和中小投資者利益的壹種保護，那種壹天漲幾倍的盛況比如永吉轉債將從此消失。
所以，妳問我新債157.3元要賣嗎？肯定不能賣啊，都沒漲到位幹嘛要賣呢，等它打開漲停板再賣就好了。
5.可轉債交易的代碼和單位
可轉債交易的第五個規則——可轉債交易的代碼和單位
可轉債交易或者轉讓的計價單位為“每百元面額債券的價格”。可轉債申報價格最小變動單位 0.001元，
可轉債代碼前兩位數子是11 的就代表滬市的，是12的就代表深市的。
另外，在可轉債最後交易日的債券簡稱前增加“Z”標識，因為有很多投資者不知道有最後壹個交易日，長期持有，沒有及時轉股或賣出可轉債，為避免不必要的損失，在最後壹個交易日有了“Z”標識，給投資者留出壹定的時間操作，因此這是切實保護投資者利益的規定哦。
6.可轉債的交易成本
可轉債交易的第六個規則——可轉債的交易成本
我們進行可轉債的交易，需要的交易成本是多少呢？
接下來，我們學習可轉債交易的第六個規則——可轉債的交易成本
我們知道股票交易是要收取印花稅的，可轉債的交易是不收取印花稅的，而且交易的傭金比股票低，可以說是交易費率低廉的金融產品，交易費率按成交金額的0.004%雙向收取，如果我們交易的金額很大，我們的資金成本是不是可以省下壹筆啦，所以清楚遊戲的規則贏利的概率才大大的提高哦。
解讀：自2023年8月1日起，將上市公司可轉換公司債券現券交易（轉讓）及其約定購回式債券交易經手費由按成交金額的0.0001%、單筆最高不超過100元調整為按成交金額的0.004%雙向收取。
新規對可轉債的交易費用有壹定提高，但相對於股票交易，這個交易費用還是便宜很多了。
7.可轉債新增新規
龍虎榜
監管部門為了更好維護市場秩序，防範大戶和遊資過度炒作，規定以下幾種情形是需要披露信息，俗稱“龍虎榜”和異常波動榜。
龍虎榜披露條件：
第壹種是上市首日公布買入賣出金額最大的五家證券公司。
第二種是非上市首日交易出現異常和嚴重異常波動下列情形之壹的：
1.公布買入賣出金額最大的五家證券公司
2.公布當日收盤價漲跌幅達到±15%的前5只可轉債
3.公布當日價格振幅達到30%的前5只可轉債
第三種是非上市首日交易嚴重異常波動下列兩種情形的：
1.是公布連續3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±30%
2.是連續10個交易日內3次出現3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±30%的
3.連續10個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到 100%（-50%）
4.連續30個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到 200%（-70%）
5. 證監會或交易部門認為有其他異常行為的
可以看出，對於“龍虎榜”的披露要求，極大地壓制了遊資的炒作空間，保證了可轉債市場未來行穩致遠，最終受益的是廣大投資者。
解讀：以前可轉債是沒有龍虎榜的，此次新規增加龍虎榜也是妥妥的想保護中小投資者啊，另外在此提醒，如果妳投資可轉債資金量比較大，是有可能上龍虎榜的哦。
為方便大家對比記憶，將可轉債新老規則做了壹個對比表格，如下：
好了，關於可轉債交易規則的要點就介紹到這裏啦，回答幾個問題，看妳對可轉債的交易規則撐握了嗎？
問題壹：T 0交易是什麽意思？
問題二：可轉債交易的漲跌幅限制是怎樣規定的？
問題三：可轉債的投資門檻是多少？
相關問答：可轉債怎麽開戶 可轉債不需要開戶，可轉債申購或者買賣只需要壹個股票資金賬戶就可以了，開通這個賬戶可以直接到券商營業網點或者線上途徑，開通後就可以參與可轉債交易。補充資料：1、可轉債可以像申購新股壹樣直接申購，沒有任何前提條件，具體操作時，分別輸入轉債的代碼、價格、數量等，最後確認即可。2、可轉債除了通過申購獲得，投資者通過提前購買正股獲得優先配售權也可以獲得投資可轉債資格；可以再股權登記日之前買入正股，然後再配售日行駛配售權，獲得可轉債。要特別註意股權登記日。擴展資料：