貝塔系數衡量資產收益率對市場變化的敏感度，代表資產的系統性風險，表明策略對大盤的敏感度。計算公式不通用，看看基金平臺的數據就知道了。
壹般來說，如果系數為1，基金會隨市場進退。如果系數為1.1，則大盤上漲10%，基金上漲11%，大盤下跌10%。牛市中，因為是上升趨勢，貝塔系數高的基金收益更高；在熊市中，貝塔系數低的基金表現好，更抗跌。
阿爾法系數(阿爾法)
雖然我們的策略會受到大盤的影響，但是每種策略在市場因素之外都會有自己的收益。Alpha值代表實際風險回報和平均預期風險回報之間的差異，它衡量投資的非系統風險。計算公式:
(賬戶年化收益-無風險收益)-beta*(參考基準年化收益-無風險收益)。
高貝塔系數基金的收益往往是大盤上漲帶來的，不能反映基金經理的能力。所以引入了α系數。阿爾法系數越高，基金經理的交易能力越強。從這兩個指標衍生出壹些基金經理所謂的貝塔策略和阿爾法策略。簡單來說，貝塔策略靠的是把握市場的大趨勢選擇合適的時機來獲得超越大盤的收益，阿爾法策略靠的是選擇主題和個股來超越大盤。
以上兩個指標衡量的是基金的相對業績，結合基金經理的投資策略可以借鑒。下面簡單介紹壹下基金的風險指標。
夏普比率
也被稱為收益率與波動率之比，它可能是投資組合管理中最常用的衡量標準。它表明每單位風險將產生多少超額收益。換句話說，在風險增加1%的前提下，夏普比率越高的產品可能帶來的超額收益越高。計算公式為:(賬戶年化收益率-無風險利率)/收益波動率。
這裏有很重要的壹點。壹般來說，可以通過計算歷史年化收益率及其標準差來估計預期收益率和波動率。那麽就出現了壹個問題:同樣的資產，不同的周期頻率收益，計算出來的夏普值根本不是壹回事！
如果對詳細的計算感興趣，可以用開題試試。如果妳想不通，那就想想吧。壹個產品每天盈利比每年盈利難嗎？
所以在使用夏普比率的時候，壹定要註意這個值的計算方法，否則容易導致誤判。如果妳自己計算，有兩點需要註意:
第壹，要結合自身實際。比如高頻策略必須使用日收益率，周收益率可以用於周調倉策略；
第二，在比較策略的優劣時，周期要壹致。比如比較日調倉策略和月調倉策略，必須換算到同壹個周期才有可比性。
標準偏差
主要根據壹段時間內股票價格或基金凈值的波動來計算，廣泛用於衡量股票和基金的投資風險。標準差反映了基金總收益率的波動範圍。價值越大，波動越大，風險越大。
標準差有什麽用？其實如果標準差比較小的話，可能更符合妳的預期。標準差太大，感覺像賭博。
最大回撤
最大回撤是指產品凈值在所選周期內任意歷史點達到最低點時收益率的最大回撤幅度。，測量最極端的可能損失。比如壹個策略的最大回撤是50%，那麽在使用這個策略之前，妳要權衡自己是否能承受50%的跌幅。