在場外配資業務中，銀行理財資金作為流水的源頭，成為“優先級”資金的主要來源之壹，通過結構性理財產品、創新工具等多種渠道分流，最終匯入股市的大資金池，形成風暴。
2、股指期貨市場聯動放大波動風險。
隨著2015“杠桿牛”的興起，股指期貨的交易量迅速增加，在異常波動期間保持高位。
高頻交易在國內是新生事物，沒有相對嚴格的監管措施。在期貨和現貨市場發展不匹配的條件下，幾乎形成了低風險高收益的套利環境，其盈利效果極具投機性和誘惑力。對期貨和現貨市場的影響遠高於海外市場，“追漲殺跌”的巨大作用加劇了股指短時間內的劇烈波動。
擴展數據
2015股市異常波動的性質判斷
股票市場的異常波動與歷次國際金融危機的背景特征明顯不同。這是壹場杠桿危機。在股市異常波動之前，在“金融創新”的大背景下，股市幾乎達到了“國家杠桿”的水平。
在危機情況下，穩定市場情緒是壹個關鍵問題。程序化交易的“威力”出現在股市異常波動的時期，對市場情緒的沖擊如洪水般洶湧。壹個值得註意的事實是，在異常波動期間，如果客戶未能按時繳納保證金，在每天的收盤截止時間10: 30 am和2: 30 pm，平倉會像爆倉銀行壹樣動蕩。
中國正處於新興市場的轉型期，股票市場目前的交易體系並不成熟，投資者結構以散戶為主，交易行為相對不理性。整個市場是非理性的、投機的、盲目的，大量的交易行為並不是基於價值投資。在此背景下，需要改革市場基礎制度，加強執法監管，加強投資者風險教育。
人民網-證監會新聞發言人表示，聯合打壓股市的解讀與事實不符。
人民網-郭士亮:股災之下，中國投資者不宜沖動。