根據準則“反向購買中，法律上的子公司（購買方）的企業合並成本是指其如果以發行權益性證券的方式為獲取在合並後報告主體的股權比例，應向法律上母公司（被購買方）的股東發行的權益性證券數量與其公允價值計算的結果”。其實，“報告主體”不成問題，就是以合並後兩家企業作為壹個會計主體（集團）編制報表。以上這段話理解的關鍵是“股權比例”，該“股權比例”應該是法律上的母公司（被購買方）通過換股，從法律上子公司（購買方）的原股東處獲取的對法律上子公司（購買方）的持股比例，而不是法律上子公司（購買方）的原股東對法律上母公司（被購買方）的持股比例。也就是說，在換股完成後，假設法律上的子公司（購買方）購買法律上的母公司（被購買方）時，其擁有的對法律上母公司（被購買方）的股權應該反過來與實際中法律上的母公司（被購買方）對法律上的子公司（購買方）的股權比例壹樣，這才是“反向”的含義。如果這樣理解的話，也就不難理解合並報表環節商譽的計算問題了。
以註會2011年教材資料為例：換股完成後，A擁有B公司100%股權，這樣按反向購買的含義，反過來，如果B購買了A，則也要擁有A公司的100%。但根據資料信息，在換股時，B的原股東在交換900萬股時，只是擁有了A公司54.55%，所以如果要擁有A的100%，則需要發行900/54.55%,即1650萬股進行換股，所以需要再向A的股東定向增發750萬股。
按此理解，整個編制合並報表環節，都是假設B擁有A的100%股權，所以在計算商譽時，合並成本扣除A的可辨認凈資產公允價值的份額為100%。換句話說，如果換股後A對B的比例為80%，則計算商譽時扣除A的可辨認凈資產公允價值的份額就應該是80%了。
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