基本面選股是我們決定是否買賣股票的重要依據之壹，對於長期生存在股市裏的人來說，是最基本的必修課。基本面選股從過程看比較復雜，其實等妳熟練掌握之後，壹般情況下都能在短時間內就能快速確定股票的估值水平。選到了低估的股票，對妳來說就成功了壹半。如果說技術面是選股的時機，那麽基本面選的就是股票的靈魂。
基本面選股可以從以下幾個方面入手：
壹、季度每股收益是否有大幅的增長。成長性是股市恒久的主題，是股價上漲最主要的推動力。但是需要註意的是，1、要剔除非經營所得;2、考察增長可否具備可持續;3、收益增長有無銷售增長作為支撐;4、增長率是否有明顯放緩，如果是這樣，其股價可能會發生下挫。
二、年度每股收益的增長，連續多年業績穩定增長30-50%以上的公司是最有可能成為牛股的。當然其收益必須是基本面能支撐而不是非經常收益所得。誤區：市盈率低並不壹定有投資價值，業績大幅增長的預期才是股價上漲的動力。
三、新產品的上市，增加新的生產能力，新的變革，新的管理層，都可能帶來好的投資機會，關註行業變化和個股公開消息，機會往往就在其中。
四、流通盤的大小。同等條件下，盤小的股票漲幅可能會大壹些。2003-2004年的跨年度行情中，大盤股有突出的表現，但業績優良的小盤股表現還是更強，2010年年中的反彈行情中，小盤股的股價上漲也遠大於大盤股的表現。
五、選有基本面支撐的強勢股，強者恒強，2010年初表現最好的股票大部都是2004年914行情中表現最好的幾只股票，找出他們，在它們再度向上時買進，年報或者季報前賣出，或在其趨勢發生改變時賣出。弱勢股有弱勢的理由，只是我們不知道而已。
六、基金的研究能力較強，捕捉市場機會的能力也很強，他們是否願意買進壹支股票，也可以作為妳選股的參考。機構認同度高，機會可能會高壹些。
那麽想要用基本面分析進行選股需要會看那些材料呢?
壹、基本概念
財務比率：ROE、凈利潤增長率、毛利率、市盈率：PE、PEG
凈資產收益率：是判斷資產回報率指標，是最重要的財務數據
凈利潤增長率：企業成長的參考指標
凈利率：企業獲利能力的指標
毛利率：企業獲利能力的指標
資產負債率：企業償還債務的能力，也是重要的風險指標之其他還要根據不同行業的特點關註不同的指標，如家電連鎖的庫存周轉率、銀行業的總資產收益率等。
創業版開板在即，由於其創業的特性決定了其公司的風險和收益極大不確定性!可能是壹個偉大的公司，也可能將來默默地消亡。怎樣選取優秀公司就成為當務之急，先讓我們看看壹些基本指標的應用，或許可以有所幫助!
二、運用分析
1、關心凈資產收益率主要是在企業的盈利模式沒有變化並且可以成功復制的前提下，如果將企業的投資全部投入再生產，企業每股收益的復合增長率等於凈資產收益率，也就是越高的凈資產收益率復合增長率也越高。
如果企業的復合增長率高於凈資產收益率(凈資產收益率呈上升趨勢)，那麽肯定是企業的盈利模式發生變化，主要有以下幾大因素：產品毛利上升，產品結構向高毛利發展，資產周轉率上升，財務杠桿加大，而這些因素都是不能持久了，所以說凈資產收益率是我們挑選壹個可持續高速成長企業很好的指標，而這正是巴式風格最理想的投資標的。
若行業整體凈資產收益率都低，則表明這個行業不值得投資。
但是壹定要註意的是兩點：1、收益要剔除非經營性損益部分。2、要考慮企業的財務杠桿程度。
2、凈利潤增長率
凈利潤增長率是反映企業成長性的重要指標之壹。但高凈利潤增長率並不代表股東壹定能獲得高回報，具體情況具體分析。
如果成長要依靠不斷融資才能實現，而ROE不能保持或同步提高，則表明股權的稀釋降低了成長為股東創造的價值，投資者未必能獲得高回報。
另外，要考察成長的質量高不高，是否能持續等。所以，凈利潤增長率並不能很直觀地反映企業真實本質的情況，要結合其他基本面才能較好地進行判斷。否則，很容易掉進高增長陷阱。
3、毛利率
毛利率是考察企業盈利能力的壹個重要的指標。
不同行業毛利率差別較大，當然越高越好，像茅臺這樣毛利率高達50%以上的企業，很可能就是好的投資標的。由於凈利率可以通過費用控制或其他手段進行調整，不能直觀地反映企業產品的競爭力，而毛利率避免了這些影響，能直接反映企業的盈利能力和競爭力，高毛利率通常是擁有壁壘的特征之壹。
高毛利率不代表高的凈利率，如果企業費用控制不當或者行業的特殊性會造成高毛利率低凈利率的現象。如服務性行業壹般毛利率都較高，但具體企業凈利率卻千差萬別，這與企業的經營效率和費用控制能力有較大的相關性。
4、市盈率、PEG
①PEG的概念
PEG：是市盈率與業績增長率之比。
PEG指標是彼得林奇發明的壹個股票估值指標，是在PE估值的基礎上發展起來的，彌補了PE對企業動態成長性估計的不足，其計算公式是：PEG=PE/預期的企業年增長率
PE著眼於股票的低風險，而PEG在考慮低風險的同時，又加入了未來成長性的因素，因此這個指標比PE能更全面地對新興市場的股票進行估值，個人認為其對我國目前證券市場中個股價值研判的指導意義更大。
比如壹支公司股票目前以20倍市盈率交易，未來公司EPS增長率為20%，則PEG為1，說明股價正好反映其成長性，不貴也不便宜;如果未來EPS增長率為40%，PEG為0.5，顯示當前股價明顯低估了公司業績的成長性，有很好的投資價值;但如果未來EPS增長率只有10%，PEG高達2，則說明高估，股價有下跌需要。以我的經驗，若發現PEG在1以下的股票，都會尤為關註，而那些PEG遠高於1的股票則不值得介入(當然，有題材的個股不在評估的範圍內)。此外，PEG還可以在同壹板塊股票之間對比，找出哪支股票被相對低估，更有投資價值。
唯有把握公司業績成長性的投資模式是始終有效的盈利模式，應該以動態PEG為估值的最核心指標
②當PEG=1時，無論市盈率為多少，收回投入資本的年限都在十年左右，因此PEG=1是較合理的估值。美國最偉大的幾個企業的長期利潤增長率為：菲利普莫裏斯為14.75%，默克13.15%，輝瑞12.16%，可口可樂11.22%，IBM10.94%，寶潔9.82%，高露潔9.03%。標準普爾500指數表現最佳的20家原始企業平均長期增長率為9.7%。中國最優秀的幾個企業自上市到2006年的復合增長率：萬科35%，茅臺34%，雲南白藥27%，伊利26%，張裕23%。
雖然中國經濟處於高速發展期，企業成長速度高於美國，但歷史經驗證明若以十年時間為周期，企業的復合增長率要高於30%仍然很困難，特別是對於壹些已經上規模的企業來說，更是難上加難。因此，絕大部分股票常態市盈率不應該高於30倍。
長期增長率高於40%的企業更可謂鳳毛麟角，30-40倍基本上就是市盈率合理區間的極限。但是世界各國歷史經驗表明，30倍以上的市盈率水平通常都是不可持續的，美國幾十年表現在最好的股票的市盈率沒有超過27的。
③買入的股票PEG
從PEG的角度衡量，巴菲特在買優秀消費類成長股的時候壓根就沒等到過PEG小於0.5，也就是我們所說的絕對低估，比如巴老買可口可樂在13到15倍PE左右，按其復合增長率要等到絕對低估，要到PE=9倍以下甚至六七倍，那他恐怕與之無緣了，巴菲特的偉大就在於人家不是教條主義者,他運用安全邊際更多的是在強周期性行業如中石油這類公司上做相對短期套利而已;而在消費類行業上，他其實是85%的費雪+15%的格雷厄姆。
④市盈率
對中國股市的市盈率需要進行詳細了解。
壹般地，朋友們炒股，大多較為註重當年或當期的“每股收益”及“凈資產收益率”，其實，這兩個指標的偶然性和不確定性較大，“非主營”的水份較重，易包裝，因此，這兩個指標不適宜作為選股的依據，但可以參考。因為“每股收益”與“凈資產收益率”只是兩個“現在時”指標，它僅反映“當期”、“短時”業績,並具有較強的短時欺騙性和暫時包裝性，絲毫也不能反映企業的過去和將來。為此，建議：朋友們選股切莫單純以“每股收益”或“凈資產收益率”來衡量!
還有，往往容易被朋友們忽視的三個財務指標：即“每股凈資產”、“每股未分配利潤”和“每股公積金”。
(壹)“每股凈資產”
每股凈資產重點反映股東權益的含金量，它是公司歷年經營成果的長期累積。所謂路遙知馬力，無論妳公司成立時間有多長，也不管妳公司上市有多久，只要妳的凈資產是不斷增加的，尤其是每股凈資產是不斷提升的，則表明公司正處在不斷成長之中。相反，如果公司每股凈資產不斷下降，則公司前景就不妙。因此，每股凈資產數值越高越好!
其實，每股凈資產的增長有兩種情形：壹是公司經營取得巨大成功，導致每股凈資產大幅上升;二是公司增發新股，也可以大幅提高每股凈資產，這種靠“圈錢”提高每股凈資產的行為，雖不如公司經營成功來得可靠，但它畢竟增大了公司的有效凈資產。
同樣，每股凈資產的下降也有兩種情形：壹是公司經營虧損導致的每股凈資產大幅下降;二是公司高比例送股會導致每股凈資產大幅被稀釋或攤薄。相比較之下，前者為非正常，後者為正常。
壹般地，每股凈資產高於2元，可視為正常水平或壹般水平。每股凈資產低於2元，則要區別不同情形、不同對待：壹是特大型國企改制上市後每股凈資產不足2元(但高於1元)，這是正常的，如工行、中行、建行等特大型國有企業;二是由於經營不善、業績下滑，導致每股凈資產不足2元的，這是非正常現象。
由於新股上市時，每股法定面值為1元，因此，公司上市後每股凈資產應該是高於1元的，否則，如果出現每股凈資產低於1元的情況，則表明該公司的凈資產已跌破法定面值，情勢則是大為不妙的。目前(2009年)，滬深A股市場大約有150家上市公司的每股凈資產都是不足1元的，這些公司壹定都是存在較嚴重的經營問題的。
尤其值得我們重點關註的是：當每股凈資產為負值時，則稱為“資不抵債”。也就是說，即便將公司所有資產全部賣光光，也不足以償還公司所欠債務(主要包括銀行貸款及供貨商的貨款)。這樣的公司是典型的“敗家子”，妳成為它的股東就是壹種不幸，妳不僅沒有壹分錢的“股東權益”，而且還要為它背負壹屁股債。中國A股市場目前大約有近50家這樣的“敗家子”公司，但這些超級垃圾卻總有本事不退市。
(二)“每股未分配利潤”
每股未分配利潤，是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。它是公司未來可擴大再生產或是可分配的重要物質基礎，(也或是應填歷史窮坑的風險所在)。與每股凈資產壹樣，它也是壹個存量指標。
其實，每股未分配利潤應該是壹個適度的值，並非越高越好。大家知道，未分配利潤長期積累而不分配，肯定是會貶值的。如果說，壹家上市公司的“每股未分配利潤”很高，但卻很少給股東進行現金分紅，或是分紅水平很低，則表明公司是標準的“鐵公雞”!
例如，假設壹家上市公司的“每股未分配利潤”高達5元以上，但它既不擴大再生產，又舍不得給股東分紅，這樣的公司壹定是有問題的。
壹般地，上市公司在當期分配後，如果仍能保持每股未分配利潤在0.5元以上，大體應該算是比較正常的。
如果每股未分配利潤為零，甚至是負數，則公司的日子肯定不好過，可列為高風險級別。
如果每股未分配利潤超過-1元，則公司正在走向死亡!這樣的公司就是所謂的“超級垃圾公司”!(散戶分析家註：困境反轉股呢?也許此時的股價是有最大安全邊際的標的，千載難逢呀)
由於每股未分配利潤反映的是公司歷年的盈余或虧損的總積累，因此，它尤其更能真實地反映公司的歷年滾存的賬面虧損。也許某家公司現在的每股年收益為3毛錢，但它的每股未分配利潤卻是-2元，則以現在的盈利水平計算，該公司至少需要7年左右的時間(0.3*7=2.1)，才能將這壹虧損“黑洞”填平，之後，才有可能給股東提供分紅機會。這就是說，該公司在填補這壹虧損黑洞的7年中，都是沒有資格分紅的。
目前，滬深A股市場至少有150家以上的公司，它們的每股未分配利潤是超過-1元的!
(三)每股公積金
每股公積金就是公積金除股票總股數。公積金是公司的“最後儲備”，它既是公司未來擴張的物質基礎，也可以是股東未來轉贈紅股的希望之所在。沒有公積金的上市公司，就是沒有希望的上市公司。因此每股公積金也是不可忽視的指標。
最後結論：朋友們選股先求上述三項的和，再與當時的股價比較，看上漲空間有多大。除了上述三個指標最重要外，還需要了解公司當年的利潤質量及相關歷史記錄，例如，主營利潤比重，投資收益占多大比重，主業是否突出，過去有過幾年的虧損記錄，最近兩年是否連續虧損，過去分紅習慣，過去有無作奸犯科、目前身上有無官司未了，如此等等。