根據招股書披露的信息，中國鐘勉全球發售的h股總數為102761900股，價格區間初步確定為每股143.50港元至165.50港元。以此計算，香港IPO最多融資約6543.8+07億港元(約2654.38+07億美元)。目前，中國鐘勉已確定9家基石投資者，包括中國國企混合所有制改革基金。
中國鐘勉是中國最大的免稅商品銷售商，也是中國唯壹擁有全牌照的免稅商品銷售商。在全球旅遊零售領域，中國鐘勉扮演著重要角色。截至2021，中國鐘勉在全球旅遊零售行業的市場份額已達24.6%。
香港年內最大規模的首次公開募股
“今年是香港回歸祖國25周年，香港資本市場非常關註中國在香港上市。”8月14日，香港投行壹位二級市場分析師對《第壹財經日報》記者表示，8月12日，港元在外匯市場走強。“香港市場的投資者認為，部分原因是中國內地獲得了香港IPO的豁免。”
這是中國鐘勉第二次赴港上市。2021年6月，中國鐘勉首次提交赴港IPO申請，上市方式為A+H股。20211 6月份聽證會結束後，IPO進程沒有推進。當時，新冠肺炎疫情導致全球資本市場陷入低迷。65438年2月4日，中國鐘勉宣布暫停赴港上市。
2022年6月30日，中國鐘勉再次啟動赴港上市程序。再過壹天，就是香港回歸祖國25周年了。多數市場人士認為這個時機有“順應大勢”的意思。
中國鐘勉擁有強大的基石投資者陣容，包括愛茉莉太平洋集團、中國國企混合所有制改革基金、中國國企結構調整基金、中遠海運(香港)、海南自由貿易港建設投資基金、橡樹基金上海機場投資有限公司等。
“愛茉莉太平洋集團是韓國最大的香料集團，橡樹基金是著名的橡樹基金，中國國企混合所有制改革基金和中國國企結構調整基金都有中國誠通的背景，是第壹家國有資產管理公司試點企業，中國鐘勉可謂是國有資本和國有資本加持的雙保險。”前述二級市場分析師表示。
根據招股書披露的信息，中國鐘勉預計於8月25日完成赴港上市。
壹家港資投行的基金經理告訴記者，香港資本市場壹直非常關註優質內地企業赴港上市的可持續性。“特別是在內地嚴厲整治教育培訓、醫療衛生、互聯網平臺等領域企業經營行為的情況下，哪些優質公司來港上市能帶來投資機會，是香港投資界普遍關心的問題。”他說。
中國鐘勉所在的免稅商品銷售行業可以帶來這樣的預期。權威第三方統計機構數據顯示，截至2017年，全球免稅旅遊零售收入占全球旅遊零售市場的56.8%，2017年至2019年復合年增長率高達15.8%。同時，這個行業的集中度也比較高。到2021，全球前五大旅遊零售商的銷售收入占整個市場總銷售額的72.5%，中國以24.6%的市場份額排名第壹。盡管受疫情影響，中國鐘勉仍是投資者期待的優質公司。
克服疫情的影響
除了成為“今年香港最大IPO”，市場普遍關註中國免稅品的另壹個原因是疫情對免稅品銷售的影響。中國鐘勉在招股書中特別指出了這壹風險，稱疫情已經對業務經營產生影響，並可能繼續產生影響。統計顯示，與2019年相比，2021年中國鐘勉口岸免稅店銷售額下降46.6%。(記者註:口岸免稅的消費場景包括機場、車站、港口等。，而最常見的就是機場免稅店。)
招股書顯示，截至目前，新冠肺炎疫情以來暫時關閉的門店中，已有26%恢復正常營業，11%限流恢復營業，仍有63%暫時關閉。
同期，受疫情影響，中國鐘勉在首都國際機場、上海浦東國際機場、北京大興國際機場、上海虹橋國際機場、廣州白雲國際機場的門店日均客流總量呈下降趨勢。招股書披露的數據顯示，2019年，門店日均客流量為237000人，2021年，為7000人。
業內人士告訴記者，口岸免稅店的品類主要是香、煙、酒。從實際情況來看，煙酒比香更受影響。中國鐘勉的情況也證明了這壹說法。與2019年相比，2021年中國鐘勉港免稅店煙酒類產品銷售額下降了82.3%，銷售貢獻比例也從2019年的21.8%下降到2021年的2.7%。
中國鐘勉在招股書中表示，新冠肺炎疫情相關活動的限制使旅客數量大幅減少，“極大影響了我們門店的客流和銷售”。但海南離島免稅業務在壹定程度上彌補了這壹影響，促進了中國鐘勉整體業績增長。統計顯示，與2019年相比，2021年中國中店離島免稅店銷售收入增長255.2%，市內免稅店收入與2019年相比增長40.8%。
發展網上業務是另壹個對策。目前，中國鐘勉加快建立和完善“cdf會員購”等多個線上平臺，采用創新的銷售模式開展線上業務，通過線上更多的產品調動客戶重復購買的意願。據統計，2020年和2021年，中國鐘勉在線平臺銷售收入分別為246億元和319億元。
不過，業內人士提醒，線上業務形成的訂單可能受疫情影響而無法及時發貨，在發貨完成前無法確認為銷售收入。
此外，中國鐘勉還在招股書中提示，8月份以來的海南疫情也在對中國鐘勉的銷售產生影響。目前，中國鐘勉在海南的部分店鋪已經暫停營業，包括三亞國際免稅城。