那麽為什麽對沖基金更穩定？為什麽對沖基金能夠盈利？為什麽對沖基金比傳統投資更具有可操作性？對沖基金的核心價值是什麽？對沖基金的運行原理和存在意義是什麽？下面的解釋僅僅來源於個人思考。
對沖基金通過對於價值相關的產品同時進行買入和賣空，就比如說黃金和白銀，因為他們的基本用途屬性都基本相似，因此其價格走勢會非常的趨近，這個時候通過買入黃金賣出白銀的方式，可以基本把因為市場波動帶來的大規模風險排除掉，例如戰爭來了，黃金價格會上漲，白銀價格同樣會上漲，那麽買入黃金的部分可以盈利，而白銀的賣空部分會虧損，這個時候的投資組合使得投資風險不會因為突發狀況而面臨被迫清倉和破產的窘境。所以，在某種意義上，對沖基金比傳統基金具備更高的保險功能。
如果僅僅從上面的例子來看，對沖基金確實穩定，但是卻完全沒有意義，因為如果價格走勢完全壹樣的產品，妳憑什麽靠它盈利？就好像妳在同壹個市場裏面以市場價格買入壹斤蘋果的同時，同時通過市場價格賣出了壹斤蘋果，那麽妳自然沒有風險，但是妳卻壹分錢也賺不到，妳可能還要付出額外的時間損失，工作人員費用及其他運作成本。這個時候我們就必須更加關註對沖基金的運行原理以及其盈利手段。
對沖基金的投資對象與傳統基金的主要投資對象是非常相似的，他需要通過對於投資對象的綜合評定來進行投資選擇，也就是他同樣會選擇有著積極發展潛力的投資產品進行投資，他與傳統基金的主要區別在於，他在進行對於主要投資對象進行投資的同時，會選擇對沖投資對象。
舉個例子，如果對沖基金投資認為壹家鋼鐵公司相對於其他相對鋼鐵公司有著更好的管理效率，成本優勢，人才優勢，市場優勢，那麽對沖基金會通過買入該家鋼鐵公司，而賣空鋼鐵行業來進行投資組合。
傳統基金仍然需要通過觀察鋼鐵行業的發展，整個市場的所處位置等情況來判斷。在這個例子中，對沖基金不需要去管整個鋼鐵行業的發展前景如何，不需要去管鋼鐵行業整體的運作情況，甚至不需要去管現在是熊市或者牛市，基金公司唯壹需要在意的就是，他們所選擇的公司比其他鋼鐵公司更加的好。
當整個鋼鐵行業集體下滑時，他們所選擇的公司因為整個行業的發展衰退肯定也會下跌，他們在這家公司身上的投資會虧損，但是他們所賣空鋼鐵行業的投資的利潤，壹定會高於他們的損失，因為他們選擇的公司是鋼鐵行業中最好的，換句話說是最抗跌的。
對沖基金的盈利特點在於他不需要關註投資產品的所有特質，而僅僅需要關註其中的某些特殊特質，然後在其他非特殊特質上找到對沖產品進行風險抵消。
這樣使得投資行為大大的簡化了，當我們投資壹家公司的時候，我們只需要考慮他是不是比他的競爭對手做的好，而不需要考慮宏觀大環境的漲跌，不需要考慮其他我們未知的因素，因為對沖手段會替我們解決掉這些風險。
也就是說對沖基金比傳統基金更加的靈活，因此也使得對沖基金的投資對象，投資切入時機，投資機會都遠遠的多於傳統基金，這就是對沖基金能夠存在，並且持續盈利的原因。
對沖基金的核心價值就在於我們可以針對投資產品的壹種特質來進行投資，減少了投資者的顧慮，使他們不需要去太多的顧慮整個宏觀環境的變化，這使得投資考量中變量減少，投資判斷也更容易更加的積極和有效。
對沖基金的存在使得金融投資的手段更加的多樣，市場中優秀的公司的優秀的特質更容易被關註到並能通過投資的方式更加快速的增長，市場中的優勝劣汰的規律能夠被更快的推廣。從某種意義上來說，對沖基金經理曾經批評巴菲特的投資方式已經過時了的說法也有著壹定的道理。
當然，對沖基金也存在著壹定程度上的風險。因為對沖基金的利潤來自於對沖產品，而很大壹部分利潤都被對沖投資行為本身所抵消，就有如買入黃金賣空白銀那樣，買入黃金的利潤很大壹部分會被賣空白銀所消耗，正因為如此，對沖的投資金額都遠高於傳統基金，這個時候通過金融杠桿效應來借貸進行對沖投資組合的投資方式就會非常普遍。
在這種時候，如果所選擇投資產品組合的價格關聯失去作用，那麽整個對沖基金將會立刻面臨巨額虧損甚至破產的窘境，曾經據說是積聚了N個諾貝爾獎及天才的長期資本投資公司LTCM，僅僅因為德國與意大利之間的債券價格關聯失衡，導致了整個神話的破滅。
對沖基金的理念提出時間還不算太長，仍然需要整個金融體系與市場的長期檢驗，但是其中所包含的智慧卻能讓人回味很久，我相信把對沖基金看做是壹種投資方式而不是投機方式對於對沖基金本身更加的公平。市場的好處就在於——妳不用去理會別人的愚蠢，只要當思維觸碰到的地方，沒有什麽是不可能的。