夏普指數用Sp表示,指單位風險獲得的風險溢價。使用該指數有助於投資者判斷開放式基金管理人的管理質量。投資者可以比較壹只開放式基金的夏普指數和整個市場的夏普指數。如果開放式基金的夏普指數高於市場平均指數,說明管理人的操作優於市場;如果開放式基金的夏普指數低於市場平均指數,說明其運行情況比市場差。
特雷諾指數,用Tp表示,是單位風險的風險溢價,是投資者判斷壹個基金管理人在管理基金過程中所承擔的風險是否對投資者有利的指標。Treynor指數越大,單位風險溢價越高,開放式基金的業績越好,基金經理在管理過程中承擔的風險有利於投資者獲利。相反,特雷諾指數越小,單位風險溢價越低,開放式基金的業績越差,基金經理在管理過程中承擔的風險也不利於投資者獲利。
詹森指數,用Jp表示,是基金投資預期收益和證券市場預期收益的比較指標。投資基金可能在某個時間段收益為負,但這並不代表這個開放式基金不好。只要詹森指數現階段為正,我們仍然可以認為該基金是壹只優秀的開放式基金,即使該基金的收益為負。相反,即使投資者購買的開放式基金在壹定時期內顯示現金收益,如果其詹森指數為負,則說明投資者購買的開放式基金是劣質開放式基金,因為其他投資者可以用100元賺20元,而這個基金經理只能幫投資者賺10元,所以投資者要考慮重新選擇新基金。
這些評價指標是壹些國際通用的開放式基金評價指標,可以滿足壹般的投資要求。然而,我國開放式基金的發展仍處於探索階段,市場的廣度和深度與發達國家相比仍有壹定差距。因此,投資者在考慮深度入市的過程中,需要考慮各種政策因素和國情,保證投資者通過基金進行投資不會有任何不利。