在金融市場中，比特幣作為壹種虛擬資產，在產品組織結構和交易場所方面的風險特征最為突出，這可以從以下幾個方面看出來。
第壹，比特幣自誕生以來，其價格走勢與黃金的負相關性相當明顯，黃金是國際公認的避險資產。
第二，比特幣的波動幅度也是所有金融資產中罕見的。據研究人員統計，10%-20%的波動區間對於比特幣來說是很常見的，超過30%的波動區間也不是沒有。比如2065438年9月14日，btc中國發布公告稱，9月30日後，平臺停止壹切交易業務。比特幣在中國的交易價格從3萬元跌到2萬元以內，最低1.75萬元；國際價格下跌近30%。
第三，在目前比特幣的用戶結構中，風險厭惡型用戶居多，而風險中性和風險厭惡型用戶無論是數量還是比例都明顯不占優勢。
第四，相對於股票和期貨市場，比特幣的內在價值缺失，高度投機性突出。巴菲特曾經說過，世界上的黃金放在壹起，大概就是壹個邊長67英尺的立方體。比特幣作為壹種數字貨幣，不需要占用物理空間。比特幣的價值不取決於央行或政府，而是分布在個人投資者中。
第五，比特幣分散的組織結構缺乏統壹監管。雖然美國第壹家比特幣交易所申請上市比特幣基金，但這壹請求已經被官方拒絕。而且數字貨幣的欺詐、黑客攻擊、存儲風險等問題讓很多機構投資者望而生畏。例如，2065438年6月18日，韓國加密貨幣交易所Coinrail稱其系統遭到“網絡入侵”，導致比特幣在壹天內大幅下跌。
比特幣作為對市場風險最敏感的領域，無論是從其與避險資產黃金的負相關性，還是從比特幣市場的組織、交易、投資者結構等特征來看，都與市場風險情緒有著極大的關系。
國泰君安證券相關研究指出，比特幣存在較大波動，可能對全球其他風險資產產生擴散效應。從微觀上看，可以歸結為市場的“羊群效應”，即投資者更多地依賴他人的行為，而忽略了自己在市場交易過程中所獲得的信息。這種效應增加了資本市場和危機風險“傳染性”的聯系。從擴散的角度來看，比特幣市場波動較大，可能會傳導到股票、大宗商品等風險資產。