第壹步:IPO咨詢
企業要IPO，首先要經過IPO輔導階段。按照現行標準，不再強制要求IPO輔導壹年以上。隨著新三板掛牌公司完成股改等規範資本運作，成為公眾公司，有利於這些公司快速度過輔導階段。
例如，2015年4月8日，海融冷鏈開始進入IPO輔導期，同年10月4日，165438，海融冷鏈向證監會提交上市申請。完成輔導上市工作大概需要半年時間。企業進入輔導上市，首先要報證監會輔導備案。在此期間，如果沒有重大事項，這些股票仍處於可交易狀態，這也為投資者提供了進入的機會。
第二步:證監會受理後停牌。
如果企業不能通過公告IPO輔導來證明自己的決心，那等證監會受理其文件的時候就更清楚了。根據《全國中小企業股份轉讓系統業務規則(試行)》第4.4.1條規定，企業必須在新三板停止轉讓。
20115年10月4日，海容冷鏈向證監會提交了首次公開發行及a股上市申請，並於20115年10月6日收到中國證監會《行政許可申請受理通知書》。
第三步:獲得上市和退市的批準。
根據相關規定，參與新三板二級市場的投資者將面臨目標IPO後壹年的鎖定期。
考慮到壹年的鎖定期，即使投資者不在股價最高點退出，相信隨著時間的推移，Pre-IPO標的上市後，其估值最終會恢復到同行業a股的平均估值。從現有的平均估值水平來看，作為穩健的價值投資。幾年的時間，我獲得了兩倍甚至幾倍的收益，相信遠遠好於市場平均水平。
搞清楚變現路徑後，面對可觀的預期收益率，投資者應該從什麽時候下手？
機構人士表示，當投資者看到新三板掛牌公司做市商選擇退出時，公司已經接受了IPO輔導。這可能是進入的最佳時機。至於投資標的的選擇，最重要的還是行業。我們應該選擇行業估值相對a股有較大折價，且不處於行業景氣周期頂部的公司。
除了開戶資金500萬元的新三板合格投資者，還有其他投資者參與的機會嗎？除了提前開戶，市場上有消息稱，Pre-IPO的股東中有契約型私募基金、資產管理計劃、信托計劃，其在擬上市公司的股份必須清倉後才能申報。雖然沒有正式文件，但還是避免以這種方式進入為好。