①δy是壹種金融商品的預期收益——預期收益的無風險部分是4102；
② δ x是整個市場的預期平均收益——預期收益的無風險部分。在公式中，市場回報率相對於金融商品回報率的變化程度。
③β可視為放大因子。假設壹只股票相對於上證綜指的beta為1.5%在1653，意味著上證綜指每上漲或下跌1%，這只股票就會上漲或下跌1.5%，波動很大。另壹方面，如果Beta只有0.6，上證指數每1%的漲跌，該股就上漲或下跌0.6%，波動不大。
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壹、β系數法概述
目前，根據研究範式的特點和視角，股票投資分析的方法主要有三種:基礎分析、技術分析和演化分析。這三種分析方法的理論基礎、前提假設、研究範式和適用範圍各不相同，在實際應用中既相互聯系又有重要區別。其中，基礎分析屬於壹般經濟學範式，技術分析屬於數學或牛頓範式，進化分析屬於生物學或達爾文範式；基本分析主要應用於投資標的的選擇，技術分析和演化分析主要應用於具體操作的時間和空間判斷，作為提高股票投資分析有效性和可靠性的重要手段。貝塔系數是股票市場波動風險和投資機會評估方法中衡量結構性和系統性風險的重要參考指標之壹，其真實含義是單個資產及其組合(股票波動)對整體資產(市場波動)的偏離程度。
二、β系數的基本定義
編輯貝塔系數是壹個統計學概念，反映壹個投資對象相對於大盤的表現。其絕對值越大，其收益相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小，變化幅度相對於市場越小。如果為負，說明變化方向與市場相反；大盤漲就跌，大盤跌就漲。因為我們投資投資基金是為了獲得專家金融服務，是為了在大盤中取得比被動投資更好的業績，所以這個指標可以作為考察基金經理降低投資波動風險能力的指標。