封閉式基金屬於信托基金，是指基金規模在發行前已經確定，發行後在規定期限內固定並在證券市場上交易。
開放式基金和封閉式基金的主要區別如下:
(1)基金規模的可變性不同。封閉式基金有明確的存續期(國內不少於5年)，在此期間已發行的基金份額不能贖回。這種基金雖然在特殊情況下可以募集，但是要符合嚴格的法律條件。所以壹般情況下，基金的規模是固定的。而開放式基金發行的基金份額是可贖回的，投資者也可以在基金存續期內隨意購買基金份額，這就導致基金中的資金總量每天都在不斷變化。換句話說，它始終處於“開放”狀態。這是封閉式基金和開放式基金的根本區別。
(2)基金份額買賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購；封閉式基金上市交易時，投資者可以委托券商在證券交易所按市場價格買賣。投資者投資開放式基金時，可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。
(3)基金份額的買賣價格形成方式不同。由於封閉式基金在交易所上市，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供給小於需求時，基金單位的買賣價格可能高於每個基金單位的資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加；當市場供大於求時，基金價格可能低於每個基金單位的資產凈值。開放式基金的交易價格是以基金單位資產凈值為基礎計算的，可以直接反映基金單位資產凈值的水平。在基金交易費用方面，投資者在買賣封閉式基金時，與買賣上市股票壹樣，除價格外，還要支付壹定比例的證券交易稅和手續費；開放式基金的投資者需要支付的相關費用(如首次申購費、贖回費等)包含在基金價格中。壹般來說，封閉式基金的買賣成本高於開放式基金。
(4)基金的投資策略不同。由於封閉式基金不能隨時贖回，所募集的資金可以全部用於投資，以便基金管理公司制定長期投資策略，實現長期經營業績。另壹方面，開放式基金必須保留壹些現金，以便投資者可以隨時贖回，但不是全部用於長期投資。壹般投資流動性強的資產。
封閉式基金折價率介紹
折現率的內涵是這樣的。參考基金凈值，基金價格是相對於基金凈值的壹種貶值，所以分母應該是凈值，而不是價格。
實際折扣和溢價的公式是壹樣的:
溢價(折價)率=(交易價格-基金單位凈值)/基金單位凈值*100%
如果是負數，就是折現率；如果是正的，就是溢價率。
由於封閉式基金在交易所上市，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供給小於需求時，基金份額的買賣價格可能高於每個基金份額的資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加，即產生溢價；當市場供大於求時，基金價格可能低於每個基金單位的資產凈值，這就意味著折價。目前封閉式基金折價率仍然較高，大多在20%-40%之間，其中期限較短的中小基金折價率較低。同樣的基金，在折價率高的時候買當然更好；但基金的選擇不能只看折價率，要選擇壹些折價率適中、期限較短的中小基金。
根據國內外經驗，封閉式基金交易價格打折是正常的。折價會影響封閉式基金的投資價值。除了投資目標和管理水平，折價率是評價封閉式基金的重要因素，折價率高的投資者存在壹定的投資機會。
因為封閉式基金在運作到期後是要按照凈值來支付或清算的，折價率越高，潛在的投資價值就越大。