未來牛股會誕生在哪些行業？

尤其是上半年，受宏觀調控影響，基金的價值投資受到市場各方的廣泛質疑，基金的思路已經真正轉向投資可持續增長的消費品行業。事實上，成熟市場的周期性品種很難成為大藍籌股。例如，20世紀70年代的美國“美麗50”股票大多屬於消費品，如索尼、IBM和施樂。食品消費類的菲利普·莫利斯和可口可樂；商業沃爾瑪；日用品消費類的寶潔；娛樂迪士尼；通用電氣用於工業消費等。目前，中國正處於從投資促進到產業促進再到消費促進的轉型期，最終消費品可能會變強。從這個角度來說，消費升級的概念股最有希望產生中國的‘美麗50’。四類股票值得重點關註主力的變化，我們也要變化，順著主力思路去尋找新的盈利點。結合近期盤面，我們認為有四大消費升級概念股值得投資者關註。消費升級概念股之壹:電子信息股。目前，中國已成為全球最大的消費電子電器產品生產和銷售基地。國務院發展研究中心預計，2004年，電子元器件制造業銷售收入總額將達到近4500億元，同比增長50%以上。實現利潤總額6543.8+06億元，同比增長約70%；生產半導體集成電路約6543.8+075億片，同比增長45%以上；生產電子元器件650億個，同比增長25%左右。根據市場研究機構iSuppli的統計，未來四年中國的半導體市場將是目前市場規模的三倍，即2007年市場規模將達到800億美元。從未來三年的發展來看，隨著中國IT、通信和汽車的逐步普及和發展，2005年的增長率將達到20%。可以重點關註藝聲科技(600183[行情-資訊])、上海貝嶺(600171[行情-資訊])。消費升級概念股二:地產股。地產股作為消費升級的主力軍，會有很強的成長性，基金目前已經意識到了這壹點。在2004年上半年的投資組合報告中可以發現，部分基金對地產股進行了增持，如萬科A和招商、華夏、易方達等對萬科進行了增持。在資源溢價的概念下，壹批土地儲備豐富的房地產公司的投資價值將凸顯。因此，對國內具有品牌優勢、土地儲備豐富、經濟發達地區的上市房企有信心，可重點關註萬科(000002[行情-資訊])、招商(000024[行情-資訊])。消費升級的第三只概念股:金融股。最近整個金融行業利好消息不斷。壹方面，幾大國有商業銀行的股改正在穩步推進，外資入股交行給整個銀行業改革帶來了機遇。發行次級債和可轉債充實資本也成為當前銀行業改革的重要內容。同樣，證券行業配合金融改革的新舉措不斷實施，扭轉整個證券行業的低迷已經成為市場意識。另壹方面，從二季度央行貨幣政策報告來看，宏觀調控初見成效，信貸進入可控區間，金融運行平穩，這將為整個金融業的復蘇定下優選基調。從短期來看，市場主力資金圍繞加息的博弈仍是金融股短期走好的主要原因，這對金融股無疑是有利的。消費升級的第四只概念股:航空股。從消費升級的角度來看，航空客運作為壹種越來越受歡迎的交通方式，正在從‘高消費’的金字塔上走下來，成為大眾的選擇。與此同時，人們的收入也大幅增加，越來越多方便快捷的航空公司將被用於探親、旅遊和其他長途活動。取消民航基建基金，開通燃料油期貨，有助於航空公司實現成本控制。預計今年民航業客貨周轉量將增長30%以上，現有航空上市公司整體經營狀況將在4年內翻壹番。