周五A股大跌，地緣政治的擾動很大，不少人可能都慌了，不知道該清倉還是抄底，可以看看隊長的收盤視頻。
前段時間壹直有人問隊長，怎麽我的股票跑不贏基金。當然了這時候通常說的是主動偏股型公募基金，大致有普通股票型、偏股混合型和靈活配置型這三大類。
這類基金往往會投向壹籃子股票，由經驗豐富的基金經理操作，如果妳選擇的主題方向恰好與市場熱點相同的話，那麽恭喜妳，收益肯定是不錯的。不過如果股市行情不好，基金並不保本。
基金是股市的重要資金來源，動輒募資幾十億、近百億，巨額資金進入市場總會產生壹些影響。我們普通投資者何嘗不想跟著基金的節奏"喝口湯"呢？
近期公募基金基本披露了半年報，我們可以看看它們持倉變化透露了怎樣的喜好，復盤過去，才能更好地把握未來。
壹、二季度基金倉位提升，創業板配置比例進壹步提升
截至2020年二季度末，主動偏股型公募基金倉位A股上升，其中普通股票型、偏股混合型倉位提升均提升至80%以上；靈活配置型基金倉位提升幅度較大，已達60.54%，創15年以來新高。
自去年以來，我們看到，創業板迎來壹波慢牛。基金對創業板的偏愛也是非常明顯的，二季度繼續減配主板、增配創業板。截止二季度末，主板配置比例為54.6%，較壹季度環比下降5.3%；創業板配置比例為22.4%，環比提升3.9%。從 歷史 上看，創業板配置比例首次超過中小板。
二、二季度基金偏愛這些行業和個股
二季度末，主動偏股型公募基金持倉最多的行業是醫藥生物、電子、食品飲料、計算機、電氣設備和傳媒行業。
部分行業配置權重比上期變動較大，如電子、醫藥等加倉幅度超過了1%，而銀行、農林牧漁等減倉在1%以上。
從基金前10大重倉股也能看出來，貴州茅臺、五糧液、長春高新、恒瑞醫藥等人氣股繼續獲增持，而萬科A、保利地產等地產行業個股則被減持並掉出前十大重倉股。此外，受離島免稅政策的推動，中國中免獲機構增持178.13億元，相較於上季度末的14.99億大幅增加，進入機構前十大重倉股。
不管成績如何，二季度已經過去，未來的收益才更重要。國內7月前3周成立的主動型公募基金規模1844億元，超越6月整月的1380億元。壹旦市場或者基金經理看好的個股或板塊到達合適的位置，資金就會入場。
現在我們已知的是，醫藥生物、電子的配置比例已經達 歷史 持倉高位，代表著機構對行業的明確看好。
按說超配+增持應該警惕壹點，但從業績支撐，以及新基金上報多是集中於醫藥、消費和 科技 的情況來看，三季度基金繼續加倉的可能還是非常大的，只是個股上的調整可能會大壹點。
這裏我們首先說壹說 科技 。
雖然最近隊長壹直說要註意防範 科技 股的風險，美股擾動、科創板解禁減持、前期獲利了解等因素都是不能忽略的，尤其是在這種大盤高位震蕩的行情中。但是不能只看眼前，相信沒有多少人會覺得A股已經沒機會了，至少我們說接下來是壹個結構性行情。那麽這次 科技 股從高點跌差不多30%左右的話，調整基本也就到位了， 科技 股肯定還是人氣股。比如說景氣度壹直很高的雲服務、 遊戲 、半導體國產化、IDC和消費電子，仍然會是機構資金的首選。
再往四季度去看，海外的疫情應該能進壹步得到控制，而且美國大選塵埃落定，地緣政治風險會階段性弱化，那麽安防、5G有望迎來業績改善和估值修復的機會，可能會是基金的方向。而炒股炒的是預期，基金更懂這個道理。
接下來我們說說醫藥。
醫藥行業去年漲的就很好了，但是今年我們再來看，其中壹部分比如防護服等醫療器械、呼吸機等是因為疫情行業基本面大變，而像眼科、牙科等特色醫療、連鎖藥房本身就有比較強的邏輯，還有CRO、疫苗等等本身就強，因為疫情行業景氣度進壹步提高，業績也相當能打。最後的結果就是，醫藥股已經水漲船高，上半年很多醫藥主題的基金收益率高達百分之六七十。
最後我們聊壹下食品飲料。
隨著疫情得到有效控制，對消費需求的負面影響應是逐漸遞減，所以整個消費行業各個子行業是處於修復和改善中的。
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