在這裏，我為妳梳理壹下分級B的折算流程、投資要點、風險因素，讓妳投資分級B“不被騙”。
1.在折價附近投資分級B需要註意哪些細節？
分級基金的交易價格總會滿足:“A價×份額比+B價×份額比=(1+整體折價率)×母基金凈值”，也就是說投資分級B需要註意三點:(1)母基金凈值表現；(2)總體保險費率；(3)分級A是否有超額收益；因為指數分級基金母基金跟蹤的股票指數，如互聯網指數、創業板指數、國企改革指數等。，其凈值會隨著市場的下跌而下跌，隨著市場的上漲而上漲。這是很合理很正常的事情。當母基金和B類份額凈值大幅下跌時，分級基金會觸發下折機制。此時，持有至少75% A類份額的“本金”將轉換為母基金，分級A的投資者可以按照母基金凈值變現。對於約定收益率相對較低的分級A，A類份額的折價率高達20%以上，因此分級基金的折價過程為分級A提供了15%以上的超額收益。這意味著，分級B除了母基金凈值下跌，還必須承擔這部分損失。此外，分級基金很多產品折價前整體溢價率過高。比如高鐵分級、重組分級、互聯網分級前的整體溢價率高達10%。折價後，由於分級B的杠桿率降低，分級基金整體傾向於折價交易，因此分級B的投資者需要承擔整體溢價率大幅下降的損失。壹般來說，在貼水附近，投資分級B應該是“三避”:(1)回避整體溢價率高的分級B；(2)高折價率的A級和高溢價率的B級；(3)規避母基金的短期下行風險。提醒妳，壹定要記住以上三條原則！！
二、分級基金的折價流程和風險點
在下折之前，購買分級B的投資者可以獲得與其風險收益相對應的杠桿收益，即標的指數將大幅上漲，分級B也將大幅上漲；標的指數大幅下跌，分級B也會大幅下跌。但T日分級基金已經折價，所以T+1分級標的指數無論是否大幅上漲，肯定已經轉換。分級基金折價後，分級基金整體溢價率會回落到0%左右，甚至會出現小幅的整體折價(由於分級基金折價後分級B的杠桿率大幅下降，分級基金傾向於整體折價交易)。因此，T日分級基金確定折價後，如果T+1分級整體溢價率過高，級別掌櫃建議投資者不要碰這個分級b。
3.為什麽打了折之後賬戶裏的份額減少了這麽多？
分級基金采用標準的資產凈值常數折現過程:
“B級折算前凈值×投資者持有份額= B級折算後凈值(1元)×投資者折算後持有份額”如果B級折算前凈值為0.20元，投資者持有65438+萬份B級，則資產凈值為20000元。折價後分級B的凈值瞬間增加到1元，份額減少到2萬份。這樣才能保證折前後的資產凈值不變。
第四，如果分級B市場持續下跌，根本賣不出去，如何將下折帶來的損失降到最低？
如果市場上股票繼續下跌，投資者無法賣出，只能被動承擔損失。但是，分級B和股票有很大的不同。投資者不僅可以在二級市場直接賣出分級B，還可以買入分級A並入母基金贖回和退出。如果分級B連續下跌，投資者很難直接在二級市場賣出分級B來規避風險。此時，投資者可以等額買入分級A，將其並入母基金，然後根據母基金的贖回情況退出(合並贖回的操作方法詳見“分級B跌了怎麽辦？”《合並與救贖》助妳)。
5.分級B的投資需要註意什麽？
投資分級b要“四看”:看標的指數有沒有機會；第二，看杠桿率；第三，看整體溢價率是否被高估；第四，看是否接近下壹折。分級基金是壹個非常好的規避非系統風險的杠桿指數工具。投資分級B的首要條件是判斷分級B的標的指數是否存在投資機會。只有在確定標的指數存在投資機會的基礎上，才能開始選擇合適的分級B，擬定分級B的投資策略，分級B的杠桿率和風險越高，進取性越強。在母基金整體折價率不變，A類份額價格穩定的條件下，B類的合理價格波動為:母基金的價格波動凈值*價格杠桿。當然，如果投資者判斷方向錯誤，杠桿率越高，分級B虧損越大..分級基金整體溢價率過高，往往意味著分級B的溢價率被透支，存在回落風險。如果分級基金整體溢價率過高，投資者看好標的指數的投資方向，最佳投資策略是購買分級母基金，拆分成分級A和分級B，賣出分級A保留分級B，比直接在二級市場購買分級B便宜很多。當分級B接近下折時，投資者需要關註下折可能帶來的風險，尤其要回避整體溢價率較高的分級B。