基金凈值是指按照每個交易日的市場收盤價計算的基金資產總值。扣除當日基金各項成本費用後，得出當日基金資產凈值。除以基金當日發行的總單位數，即為基金每份的凈值。
基金累計凈值=基金成立以來單位凈值與累計分紅之和，屬於參考價值。
例如，2002年7月2日某基金份額凈值為1.0486元，今年4月份派發的現金紅利為每份基金份額0.025元，則累計凈值= 1.0486+0.025 = 1.0736元。
-如何計算基金收益？
基金賺了多少？相信這是每個投資者首先想知道的。我們將基金在壹定時期內的收益定義為總收益，這是衡量基金過往業績的最基本方法。總回報的來源有兩個:壹是收益回報，即基金在壹定時期內獲得的股息和利息收入，如股息、債券利息、銀行存款利息等；二是資本回報率，反映基金持有的股票和債券的價格波動。
首先要知道基金的資產凈值，這是計算總收益的基礎。總回報是單位基金在此期間的資產凈值增長率。
基金資產凈值是某壹時點基金資產總市值扣除負債後的余額，代表基金持有人的權益。基金單位資產凈值是指每個基金單位所代表的基金資產凈值。
基金單位資產凈值=(總資產-總負債)/基金單位總數
其中，總資產是指基金擁有的全部資產，包括股票、債券、銀行存款和其他有價證券；負債總額是指因資金運作和融資而產生的負債，包括應付他人費用、應付資金利息等。基金份額總數是指當時發行的基金份額總數。
公允價值計算基金資產的過程就是基金的估值，估值是計算單位基金資產凈值的關鍵。因為基金所擁有的股票、債券等資產的市場價格發生變化，每個交易日都需要重新計算單位基金資產凈值。封閉式基金的凈值每周至少公布壹次，開放式基金的凈值每個交易日公布壹次。
估值方法很重要。例如，基金擁有的上市流通證券，如股票，按估值日在證券交易所掛牌的市價(平均價格或收盤價)估值。按照均價估值，基金資產凈值的變動受股價波動的影響較小。目前封閉式基金和少數開放式基金是以均價估值，大多數開放式基金是以收盤價估值。將於2004年6月65438+10月1日實施的新頒布的《基金信息披露與編制規則第2號》統壹規定，封閉式基金按平均價格估值，開放式基金按收盤價估值。
對於開放式基金，以單位凈值為定價依據，即申購或贖回的價格取決於當日(壹般為次日公布)的基金單位凈值，加上或減去相應的交易費用。封閉式基金由於發行規模有限，投資者對資金的需求和供給不平衡，導致交易價格高於或低於單位凈值，稱為溢價交易或折價交易。目前國內封閉式基金普遍處於折價交易狀態，折價率在20%左右。
例如，某開放式基金去年年末單位凈值為1元，今年年末單位凈值為1.05元，則該基金今年總收益為5%，計算方法為(1.05-1)/1 = 5%。這種計算沒有考慮基金的分紅情況和費用(申購費、贖回費、管理費、托管費等。).由於成本因素的復雜性，本文僅對基金分紅的總回報做進壹步分析。
基金通常將實現的收益分配給投資者。分紅以“基金凈收益”為基礎，即基金的收益回報和賣出證券實現的資本回報，減去依法可以從基金收益中扣除的費用。根據現行相關規定，分紅有兩個約束條件:壹是基金投資必須已經實現凈收益，二是分紅比例不得低於壹年內已實現凈收益的90%。
投資者的股利分配有兩種選擇:壹種是分配現金；二是再投資，即將收益再投資到基金中，轉換成相應數量的基金份額。
分紅後，單位基金資產凈值會減少。假設分紅前單位凈值為1.06元，單位分紅金額為0.05元，則分紅後單位凈值降為1.01元。
在考慮分紅因素後，我們會計算總回報。總回報=(ne÷nb)×(1+d 1÷n 1)×(1+D2÷N2)×…×(1+DN÷NN)。
其中:Ne和Nb分別為期末和期初的單位資產凈值；D1、D2、Dn分別為第1、第2、第N次的分紅金額；N1，N2，Nn分別是今日金價和銀價第1，第2，第n次分紅後的單位凈值。
如前例所述，若本基金今年已分紅兩次，則第壹次分紅前的單位凈值為65，438+0.06元，每份基金單位分紅為0.05元，分紅後的單位凈值為65，438+0.065，438+0元；第二次分紅前的單位凈值為1.08元，每份基金單位分紅為0.06元，分紅後的單位凈值為1.02元。
總回報=(1.05÷1)×(1.05÷1.01)×(1.06÷1.08)