知情人士說，自去年11月以來，索羅斯基金在美國紐約、英國倫敦和
日本東京三面出擊，通過各種“掩飾”手段悄悄地增持衍生產品以達到做空日元的目的。事實上，掌管240億美元的索羅斯，其旗下基金公司近3個月的賬面利潤已超過10億美元。
同時，這位要求匿名的消息人士還透露，索羅斯做空日元，讓公司去年投資報酬率達10%左右，今年以來的報酬率則是5%。截至2月20日18點，美元/日元匯率逼進93.35，過去四個月漲幅接近20%。如果按照其240億美元資產測算，總收益甚至可能接近12億美元。
分享這頓日元貶值盛宴的除了索羅斯外，還有其他基金巨頭，例如David Einhorn領導的綠光資本、Daniel Loeb的Third Point、Kyle Bass的Hayman Capital Management，以及全球宏觀策略基金Caxton Associates、Moore Capital和Tudor Investment Corporation。但敢於冒險的索羅斯成為最大的贏家。
在上壹次狙擊英鎊和東南亞貨幣的行動中，也有不少對沖基金跟著沾光。索羅斯的特點是，喜歡和誌同道合者分享勝利的果實。不過這次，暫時還沒有證據顯示前述基金公司與索羅斯聯手。
過去多年，國際金融界的“索羅斯旋風”幾乎席卷世界各地，令各國金融界甚至政界談之色變。從古老的英格蘭銀行，南美洲的墨西哥，到東南亞新興的工業國，甚至連經濟巨獸日本，都未能幸免在索羅斯旋風中敗北。
“做空”是索羅斯叱咤金融界的殺手鐧，無論是做空英鎊和泰銖，還是日元，他都能豪取數億美元。而縱觀這三次做空的來龍去脈，似乎更能深入了解索羅斯的做空秘技。
做空日元狂攬近12億美元
與之前做空英鎊和泰銖不同，做空日元的手法似乎更加狡猾和老到。
近幾年全球經濟的不景氣，讓索羅斯瞄準了日本這個動蕩的肥肉。壹位業內投資人士認為日元遭到對沖基金做空的根本原因，還在於其經濟體制內部的病因。
過去的十年間，日本政府大力推銷國債，日本財政收入對於舉債的依賴已經使得日本國債如滾雪球般地越滾越大，幾乎達到收不抵支的情況。
有數據顯示，與歐債危機中心地帶各國債務/GDP接近150%的比值相比，日本的這壹數字竟高達200%，但仍能靠著借新錢還舊賬的“龐氏騙局”維持。
於是，“做空日元”成為過去三個月華爾街最熱門的投機交易。據了解，從2012年11月到現在，日元兌美元匯價已經下跌近20%，2013年2月更是創下33個月新低，為1985年來同期表現最差。
索羅斯當然不會錯過這樣的掘金機會，不過，主導這次做空的是跟隨他20多年的得意門生斯科特-貝森特。
2012年夏，貝森特正式接掌索羅斯基金。當遭遇9級地震的日本開始大量進口原油時，他便預測日元會貶值並積極尋找機會做空。直到2012年10月，貝森特(Bessent)前往日本調研，在得知“渴望”日元進壹步量化寬松的安倍晉三當選首相幾率最大，，同時他發現大量日本資金從澳元高息資產撤回國內後，他感覺時機已經來臨。
為了籌集巨額建倉資金，索羅斯大量拋售股票。根據美國證券交易委員會的文件顯示，索羅斯賣出通用汽車與通用電氣的股份。並且其基金在上壹季度售出了110萬股LinkedIn、26萬股亞馬遜以及250萬股Groupon的股票。
若大手筆做空日元，必定會引發日本金融監管部門“註意”，貝森特的主要策略是通過日元利差交易放大杠桿融資，大量買進押註日元貶值與日股上漲的衍生品投資組合。壹位接近索羅斯基金的人士透露，貝森特主要做空的日元頭寸，集中在執行價格為90-95區間的日元看跌期權，並以杠桿融資買漲日股作為“掩護”。
這也是索羅斯慣用的手法做空外匯市場，做多股票和指數。所以，索羅斯除了增加日元空倉外，還買漲日股，日本股票占該公司內部投資組合的10%。因為索羅斯認為日本解決經濟困局的方法只有壹個，就是貨幣貶值，而貨幣貶值會引發另壹個現象，就是短暫的股指繁榮，註定這是壹筆穩賺不賠的生意。
的確，日經225指數從2012年11月份8619的低點上漲幅度達到33%，這又讓索羅斯大撈壹筆。
不過，技高壹籌的索羅斯還暗藏壹招減持黃金ETF.2012年第四季度，索羅斯基金管理公司減持SPDR黃金(1607.60,3.40,0.21%)信托ETF的比例高達55%。因為索羅斯深知壹旦各國央行決定聯手抑制日元過度貶值，引發各家銀行提高日元空頭頭寸的保證金額度，從黃金ETF套現的資金能確保索羅斯基金延續做空日元的龐大頭寸。