據測算,兩市封閉式基金板塊整體折價率已經超過450億元,折價率也達到40%的高水平。
在這些高折價率基金中,基金同盛以46.84%高居榜首。該基金遭到投資者"拋棄"似乎並不無辜,由於最新凈值尚未發布,我們只能比較其4月28日至5月26日期間的凈值表現。同期,上證綜指上漲13.92%,而基金同盛的凈值增長率僅有9.18%,可見業績不理想是基民對其不感冒的壹個主要原因。
贏利能力普遍偏弱
在凈值增長率方面,基金同盛的情況並非個案。在統計過程中,記者吃驚地發現,在54家封閉式基金中,僅有兩家跑贏同期大盤。它們分別是基金興安、基金興科,其凈值增長率為14.99%、14.92%。
54家封閉式基金凈值增長率算術平均為10.91%,比同期大盤漲幅低3.01%。
投資者購買封閉式基金,可從兩個方面獲取收益,壹是來自於折價率逐漸收窄的收益,二是來自於基金凈值增長的收益。
在54只封閉式基金中,目前規模在15億份以下的中小盤基金***有28只,其折價率大多介於15%~20%。除基金金盛與基金裕澤的到期日分別為2009年11月30日和2011年5月31日外,其余26只中小盤基金的到期日都在2008年年底之前。
投資者購買這些中小盤封閉式基金時,可以采取持有到期的策略。即使基金凈值不增長,也有望獲得每年約七八個百分點的折價收益。
除折價收益外,來自於基金凈值增長的收益也很可觀。從今年年初至今,基金科翔、基金安久、基金景陽的凈值增長率分別為57%、51%、50%,分居前三甲。投資者在選擇近兩年到期的中小盤封閉式基金時,考察基金公司的投研能力非常重要。基金科翔、基金安久、基金景陽的管理人分別為易方達、華安、大成基金公司,都具有較強的投研能力。
大盤基金潛在收益大
大盤基金的折價率大多在40%以上,其套利空間占據了450億元整體折價金額的大部分比例。但大盤基金的到期日主要介於2013年至2017年,剩余存續期大多在7年以上。高折價率是對大盤基金很長的剩余存續期所帶來的不確定性的補償。
由於折價率相差無幾,投資者在選擇大盤封閉式基金時,主要應考察其投研能力。從今年年初至今,26只大盤封閉式基金中基金久嘉的凈值增長率最高,為52%;基金裕陽的凈值增長率最低,為25%,第壹名與最後壹名之間相差超過1倍。