投資者的贖回，是否會影響到基金經理呢？
有可能會有影響，但具體看程度。
通常而言，贖回並不會影響基金正常運作壹般而言，基金合同約定，基金資產會留5%的資產保持現金，以便應對投資者的贖回，因此，單個投資者的贖回，如果資金量較小，基金資產中的現金就足以應付了。
當然，比5%大壹點，也沒有什麽關系。基金每天有大量的申購贖回交易，有人申購，也有人贖回，申購進來的現金同樣也是可以用於基金應付贖回款的。
極端情況下，基金也有其他工具應付投資者的贖回極端情況下，基金合同約定，基金管理人也是有不少辦法來應對投資者的贖回，比如：
1、巨額贖回條款。
對於開放式基金，巨額贖回壹般是指贖回份額扣除申購份額（即凈贖回份額）占基金總份額的10%；而對於開發期的定期開放基金，以上比例是20%。
如果贖回的量超過這壹比例，基金管理人可以視情況處理。如果基金管理人認為接受全額贖回不利於基金，可以宣布部分延期贖回，也就是超過10%或者20%的部分順延到下壹個工作日。這樣可以給基金經理更多的時間去應對投資者贖回的流動性危機。
2、暫停贖回。
如果巨額贖回暫時解決不了問題，基金管理人還可以宣布暫停贖回，拒絕所有投資者的贖回申請，最長可以暫停20個工作日。
3、延緩支付贖回款項。
基金管理人也可以視情況，延緩支付贖回款項。與暫停贖回不同的是，暫停贖回投資者仍舊持有基金份額；而如果延緩支付贖回款項，申請贖回的投資者已經贖回了基金，但是款項將拖欠壹段時間。
投資者大規模贖回，的確會導致被動加倉，基金經理面臨調倉壓力不過，所有應對投資者贖回的工具並不能解決投資者贖回的根本性問題，只能緩解流動性的風險。
如果投資者大規模贖回，基金財產中現金減少，將導致非現金的證券資產被動加倉。基金經理為了保持基金運作，會進行減倉調整的操作。
僅當全市場基金出現大規模贖回的情況下，才會有加劇下跌的風險事實上，如果壹只基金遇到了投資者大規模贖回，並不需要特別擔心。這樣的情況會經常性的發生，只是基金管理人覺得能夠應付，就沒有動用上述工具，也無需進行公告。
如果壹只基金大規模贖回，基金經理按計劃賣出持倉變現，賣出量相比市場成交占比不大，對於市場的沖擊會比較有限，不壹定會導致大幅度下跌。
壹般，只有全市場出現系統性的大規模贖回，才能引發題主所說的大規模下跌。
例如2015年熊市初期的熔斷行情，投資者預期市場下跌而去贖回基金，基金經理為了應對投資者時候去減持，大量基金經理的減持行為加劇了市場的下跌。
我是雲舒，獲得CFA資格的基金從業人員，13年投資經歷的老司機。想投基金掙錢，請關註基遇人生！
基金大規模贖回，導致經理被動減倉，導致更大幅度的下跌，這樣的假設是存在的，而且現實中也的確發生過。
2009年8月A股出現連續大幅度暴跌，8月17日滬指暴跌5.8%連失兩道關口，導致2900點失守，終盤兩市不足50只個股上漲，跌停個股超260只。
在市場信心不足，巨大贖回壓力下，大量的基金開始了被動減倉，這也引發了基金間剛加嚴重的相互踩踏。在疊加上經濟環境、全球局勢、政策影響、經濟周期等諸多因素影響，從此開啟了200年-2013年的長周期熊市。
但是我們也要清楚的看到，發生這樣事件的概率非常小，10多年也就發生壹、二次，也要同時滿足很多因素，所以不用特別關註此類事件。在日常給投資中，因為基金有壹部分的留存現金來應對日常的基金贖回，只要是不涉及巨量贖回，基金都能正常運行，不能因為極小概率事件就畏首畏尾，影響我們正常的基金投資。
#理財大賽第三季#
首先我們要清楚，即便是壹支百億規模的基金，被壹次性贖回30%，分攤到個股身上也可能只有幾個億。
基金重倉股頂配也就10%的額度10個億，被贖回30%分到個股也就3個億，基金經理選擇重倉股時，普遍會選擇大市值的個股，壹支幾百億的股票被賣出3個億，市場承接完全沒問題，況且有人賣還會有人在買。
1.壹個行業被嚴重高估，大部分基金經理都不看好，在瘋狂賣出的情況下，個別基金經理還在堅守，堅守的這支基金就會大幅下跌。
2.瘋牛過後的踩踏式出逃，同樣會導致基金大幅下跌，具體情況可參考15年的瘋熊市。
雖然A股市場散戶占據絕大部分，但是定價權依然掌握在基金經理手中，所以單支基金被拋售，並不會導致基金大幅度下跌。
根據基金合同規定，基金大規模贖回產生的費用壹部分要並入基金資產中，這樣就會導致基金凈值爆漲。
壹般情況下，基金都會留有壹定量的備用金來支付贖回申請。但遇到到大規模贖回時，現金儲備往往不足以支付贖回費用。這樣基金經理就不得已賣出基金持有的股票和債券。這種低價的大規模的賣出，就可能引起股價的暴跌。
壹般單只基金持有人單壹，壹個機構或個人持有基金分額占比太高，就有可能發生大額贖回的可能，我們要避開此類基金。
會的
基金經理應該會看情況加減倉位，不然要基金經理幹什麽。