期貨市場是買賣期貨合約的市場。這種交易是由轉移價格波動風險的生產經營者和承擔價格風險並獲利的風險投資者參與的。依法在交易所內公平競爭進行，並由保證金制度保障。保證金制度的壹個顯著特點是，它用更少的錢做更大的交易。保證金壹般為合同金額的5-15%。與現貨交易和股票投資相比，投資者投入期貨市場的資金要比其他投資少得多，俗稱“小賭註”。期貨交易的目的不是獲取實物，而是規避價格風險或套利，壹般不實現商品所有權的轉移。期貨市場的基本功能是為生產經營者提供套期保值和規避價格風險的手段，通過公平公開的競爭形成公平的價格。
2.什麽是期貨合約？
期貨合約是在交易所達成的標準化的、具有法律約束力的合約，約定了在未來特定的地點和時間交割特定的商品。本合同規定了規格、品種、質量、重量、交貨月份、交貨方式、交易方式等。它與合同既有相似之處，又有本質區別，其根本區別在於是否規範。我們把標準化的“合同”稱為“契約”。合約的唯壹變量是價格，價格是在有組織的期貨交易所中通過投標產生的。
3.期貨市場的兩大基本經濟功能。
經過壹百多年的發展和完善，期貨交易已經成為壹種相當成熟和高水平的交易方式。這與期貨市場本身的兩個基本經濟功能是分不開的:
(1)規避市場風險(轉移價格風險)的功能。
在當今經濟的每壹個環節中，都無法避免不同程度的價格波動，也就是價格風險，所以人們都想轉移這種價格風險，而期貨市場是規避經營風險的理想場所。期貨交易者可以通過在期貨市場上“套期保值”來轉移價格波動的風險。
(2)找到合理的價格。
期貨交易所是壹個公開、公平、公正、競爭的交易場所，將影響供求關系的諸多因素集中在交易所內，通過公開競價形成公平的交易價格。它反映了未來某壹時期各種因素對某壹特定商品的影響。這種交易價格作為商品價值的基準價，通過現代信息傳遞手段迅速傳遞到全國各地。全國人民都利用這壹重要的價格信息來制定自己的生產、管理和消費決策。
4.什麽是對沖？如何對沖？
對沖意味著現貨對沖。簡單來說，就是在現貨市場買入(或賣出)商品，同時在期貨市場賣出(或買入)同種商品，這樣當市場價格波動時，壹個市場的損失可以用另壹個市場的利潤來彌補。
例:某糧油公司6月1996 65438+10月在現貨市場預售大豆10000噸，1996年5月交割。預售價2800元/噸。公司擔心大豆交割時價格上漲，無法保證實際盈利甚至虧損，故在期貨市場買入10000噸大豆期貨合約，價格為2850元/噸。到5月份交割時，大豆價格真的漲到3200元/噸，比預售價每噸高400元，勢必造成虧損。由於現貨和期貨受同壹經濟因素的影響，其價格趨同，期貨價格也上漲至3250元/噸。公司以3250元/噸的價格將原來買入的合約全部賣出，套期保值後期貨每噸盈利400元，使現貨和期貨的盈虧相抵，保證了邊際利潤的實現，規避了價格波動帶來的風險。
套期保值的方法有很多，比如賣出套期保值、綜合套期保值等。
5.什麽是期貨投機？如何炒期貨？
利用期貨價格的波動來預測在未來某個時間買入或賣出壹種商品期貨會獲利，而現在從事這種商品期貨的交易，這種行為叫期貨投機。和社會上利用政策和管理漏洞的猜測完全不同。投機是推動市場的基本組成部分，在期貨市場中起著幾個重要的經濟作用。
期貨市場的投機方式很多，做法比套期保值更復雜。有些人利用商品價格的波動進行投機。利用現貨和期貨的價差(基差)進行投機套利；有跨交易所、跨品種、跨月份等多種炒作方式。因為現貨交易不僅有資金積壓，還要支付倉儲費、運費、保險費等費用，而且手續繁瑣，投機交易不需要交割實物，只要在合約到期前平倉，結清盈虧，交易就完成了。
例:1998年5月，某商人通過綜合分析國家政策、氣候等因素，認為短期內大豆價格將大幅上漲，於是於5月65，438+09日在大連商品交易所買入65，438+000張9月大豆合約(每張65，438+00噸)，價格為2440元/噸。7月份，隨著國家糧食政策和洪水，大豆價格真的上漲了，期貨價格漲到2700元/噸。該商人陸續賣出所有期貨合約，平均賣價為2690元/噸。商人的利潤:(2690-2440)×100×10 = 250000元。傭金扣除:100×30=3000元。商人的利潤:25萬元-3000元= 2.47萬元。按照大連商品交易所的規定，商家只需要1600×100 = 160000元。利潤率= 247000/160000×100% = 154%。