關於固收+的說法錯誤的是屬於監管分類,因為市場或監管部門沒有給“固收+”這類基金定下壹個分類標準。
對“固收+”的理解:
“固收+”是指基金產品通過“固收打底,權益增強”的投資策略,旨在減少凈值波動,平滑收益曲線,攻守兼備、穩中求勝,是家庭理財投資的好選擇。
例如偏債混合型是壹種典型的“固收+”策略基金,2020年末偏債混合型基金存量超過5000億元,較2019年末1400億元,增長超2.5倍。對於規模增長的原因,不難看出隨著中國居民家庭財富的不斷積累,家庭資產配置對於穩健投資有著較高的偏好。
判斷壹只基金是固收+”類產品的方法:
通常來說,“固收+”類產品是在投資債券類資產之外,通過投資壹定比例的權益類資產做增強策略的基金。這個“+”可能是股票,包括新股,也可能是轉債,或者壹些對沖工具等。
從風險角度來看,“固收+”的風險收益特征比純債類產品要高壹些,回撤和波動也就比純債類基金要大壹些;但和混股型基金相比,“固收+”產品相對穩健,其回撤也更小壹些。
優秀“固收+”產品的特征及“固收+”中“+”的層次:
優秀的“固收+”產品應該具備三個特征:
1、基金產品的收益比較符合預期。
2、基金經理優秀,除了有豐富的經驗外,更善於從資產配置角度,註重控制組合的波動,並且保留壹定的安全邊際。
3、所在的基金公司具有深厚的投研積澱與優秀的投研團隊,對多類資產都有深厚的投資研究積澱,能夠在長時間維度上,從趨勢、節奏等不同方面做好多資產配置。
“固收+”中“+”的三個層次:
壹、資產類別上的增加,相對於純固定收益的產品來說,“固收+”可以投壹些權益類資產。
二、策略上的增加,純粹的債券投資主要有久期策略、信用策略,“固收+”還會增加股債對沖的絕對收益策略。
三、增加風險調整後的收益,體現在適度可控的情況下增加組合的波動、增強收益。