海外如何投資P2P基金以及模式是怎樣的

P2P投資基金的壹般模式：是從P2P平臺購買批量打包的債權，然後將其售賣給個人或機構投資者，其核心技術在於通過對大量P2P債權項目的量化分析選擇優質債權項目的選擇，獲取超過P2P借貸市場平均預期回報的收益水平。這裏其實使用了資產證券化的手段，只是資產證券化的產品集中於P2P的債權項目。P2P投資基金的存在的合理性建立在其項目甄別的專業性上，而P2P信貸資產主要集中在個人消費信貸、小微企業信貸、學生信貸以及住房信貸四塊，壹些專業的P2P投資基金往往只是集中於某壹類P2P信貸資產。

項目來源上看，目前美國主流的P2P投資基金的項目來源於Lending Club和Prosper兩家。之所以債權項目集中在這兩家平臺，有三大原因。

第壹，Lending Club和Prosper是美國最大的兩家P2P平臺，壟斷了美國95%以上的P2P網絡借貸市場份額，其他小型平臺的項目非常有限。

第二，這兩家平臺於2008年3月接受SEC(美國證券交易委員會)的監管，其收益權憑證被認定為證券，債權項目的標準化程度相對較高，對這兩家的平臺債權項目的資產證券化可操作性相對較強。

第三，Lending Club和Prosper是數據積澱較多且信息披露較為透明，壹方面，平臺可以使用復雜的算法對每筆貸款予以評級，這些評級對投資基金進行債權項目選擇具有較強的參考意義，另壹方面這些平臺較為透明的信息披露為外部投資人對項目自行評級提供了可能，以西班牙桑坦德銀行與黑石集團為代表的大型機構分別開始對Lending Club和Prosper發行的P2P貸款進行評級且試圖進行證券化。

可以預見的是，隨著P2P行業的進壹步發展，P2P投資基金將迎來真正的“黃金時代”，而P2P基金也將成為P2P平臺和機構投資人或個人投資人之間的橋梁，助力P2P網貸逐步成為現代金融中的重要壹環。