開放式基金的申購和贖回都是按照這個價格進行的。封閉式基金的交易價格是買賣時已知的市場價格；另壹方面，開放式基金的單位交易價格取決於單位基金資產凈值，在申購和贖回時是未知的(但可以在當天收市後計算，並在下壹個交易日公布)。基金單位凈值估值是指對某壹價格下基金資產凈值的估計。計算單位基金資產凈值是關鍵。基金通常投資於證券市場的各種投資工具，如股票和債券。因為這些資產的市場價格是不斷變化的，只有每天重新計算單位基金資產凈值，才能及時體現基金的投資價值。基金資產的估值原則如下:上市股票、債券按計算日收盤價計算，當日無交易的，按最近壹個交易日收盤價計算。非上市股票按成本價計算。非上市國債和未到期定期存款按估值日應計利息加本金計算。特殊情況下無法或不適宜按照上述規定確定資產價值的，基金管理人應當按照國家有關規定處理。
無論是哪種基金，在首次發行時都將基金的總額分成若幹等份的整數份，每份為壹個“基金單位”。在基金運作過程中，基金單位價格會隨著基金資產價值和收益的變化而變化。為了對基金進行準確定價和報價，使基金價格能夠準確反映基金的真實價值，需要對每個基金單位在某壹點的實際代表價值進行估值，並將估值結果作為資產凈值公布。縱觀全球各類基金，由於管理體制不同，對基金資產凈值估值日的具體規定也不盡相同。但壹般規定基金管理人必須在每個工作日或每周或每月至少壹次計算並公布基金資產凈值。