最大回撤率是指在所選期間內，任壹歷史時間段內，商品凈值達到最低點時，減倉收益率的最高值。
最大提取率是指在所選期間內任意歷史時點，產品凈值達到最低點時，收益率的最大提取幅度。最大回撤用來描述購買壹個產品後可能出現的最壞情況。最大回撤是壹個重要的風險指標，對於對沖基金和量化策略交易來說，比波動率更重要。
以上是關於最大提現率的名詞解釋。在股指期貨基金產品申購中運用流行思維，可以理解為以下幾點。
1.退出用於衡量私募產品的抗風險能力。
回撤的含義是指在壹定時間內，產品凈值從最高點跌到最低點的程度。
最大回籠率不壹定是(最高凈值-最低凈值)/最高點的凈值，也許會在某個下跌時期出現。
該公式可以表示如下:
d是某壹天的凈值，I是某壹天，J是I之後的壹天，Di是產品第壹天的凈值，Dj是Di之後的壹天的凈值。
提款是最大提款率。
Drawdown=max((Di-Dj)/Di)，其實就是評估每個凈值的提現率，然後找出最大的。可以用程序實現。
(2010年7月20日初始凈值為1；恰逢美國2010和10推出QE2時全球股市大漲，基金凈值增至1.8；之後國內股市劇烈波動。截至2011年4月25日，本基金凈值為0.98。假設投資者高峰期認購，半年後最低潮贖回，虧損45.5%。這就是最大回撤率對高位追漲的投資者的指導意義)
2.撤退用來形容任何投資者可能面臨的最大損失。
壹個基金產品是以歷史絕對收益來衡量的，它的初始認購者可能壹直持有都賺錢，但在私募基金表現最好的時候認購的投資者不壹定賺錢，甚至可能出現巨虧。
比如2008年10月某基金產品在11成立時，上證指數初始凈值為1。2009年8月上證指數漲到3400時，凈值達到2.1，給投資者帶來110%的收益。2009-2012三年下跌期間，基金凈值跌至1.2。單從業績來看，該基金仍然為投資者創造了20%的收益，但如果投資者在2009年8月份認購，虧損幅度將達到42.8%，而這42.8%是該基金的最大退出幅度。
壹般來說，關註私募基金的最大退出率，可以幫助投資者了解基金的風險控制能力，知道自己面臨的最大損失。當然，在關註最大退出率的同時，也要關註基金平均凈值的移動斜率。
當投資者聽說最高提現率49%時，差點被噓；繪制收益率曲線時，面對10倍的增長，49%的回撤已經不成問題。