當今國際貨幣體系存在的問題和未來改革方向

首先就是國際貨幣體系的缺陷表現在三個方面，壹個是世界儲備貨幣超額發行，98年和06年相比較，美國、歐洲、日本嚴重地超發過比，由於全球低利率政策，不斷降息，特別是911之後，各個國家多采取低利率政策，導致貨幣供應量非常多。另外就是伴隨著金融創新的不斷升級，使得金融產品它的替代性增加，還有金融機構，創新性的機構它的融資渠道增加，種種原因導致了全球流動性泛濫。 流動性泛濫之後，因為美國是國際金融中心，它具有比較強的金融資產的管理效應，所以就導致全球的國際資本，包括中國，甚至包括壹些欠發達國家，就是拿著發達國家資金的國家，他們的資金都反流到美國，為美國的貿易赤字和財政赤字提供融資，這就形成了壹個全球經濟不平衡，最根本的原因就是美元霸權，而美元霸權地位是國際貨幣體系壹個核心的內容，也恰恰因為美元的大量發行，大量的資金流入美國，使得美元出現大幅度的貶值。 金融監管為什麽又能找到美國的罪過呢？是因為美國它是通過二戰之後與英國之間的博弈，搶奪了國際貨幣體系的制定權，它對國際貨幣基金組織的不作為，對國際金融創新體系的不監管，是由它的不作為導致的。 現在的國際貨幣體系，是壹個沒有秩序的體系。 我們國家設計的改革的方向是最完美的，是世界統壹的單壹的貨幣，但是這個能否實現我們還不清楚，但是當前我們應該加強美元發行的監管，換言之，就是在倫敦峰會上各國首腦提出的對國際貨幣基金組織的功能的強化，讓他去監管美元的發行。但是我認為國際貨幣體系的監管任重道遠，我們作為壹個發展中國家，在金融危機的沖擊下損失很多，用超主權的貨幣替代主權貨幣，並且獲得了壹些發展中國家的呼應，像巴西、印尼等高管的回應。 再從技術層面上來說，改革還存在壹些障礙性的東西。政治上的障礙，意識形態的不壹致，即得利益肯定是想方設法來維護它的利益。但是從技術層面上來說，它的獲得是有慣性的。從價值手段上來說，它是需要建立信用，建立壹套規則，這都是需要時間的，還有就是從美元和英鎊過程當中，是需要政府精心策劃的，美元替代英鎊成為主要貨幣，是美國借助於懷特計劃、馬歇爾計劃，通過這麽壹個機構奠定了美元的基礎，通過馬歇爾計劃，對歐洲施予援助，使得美元的流通域不斷擴大，這才使得美元在國際貨幣體系當中奠定了基礎，也正因為它的這個基礎，所以美國又通過金融規則的制定權，維護了整個國際金融體系，構建了整個國際金融大廈。 對國際貨幣的體系改革還有壹個問題，緊接著壹個問題是特別提款權，是壹個人造的貨幣，它受制於美國，從它的價值構層來說，把人民幣紀如SDR這個籃子裏面，必須要修改國際貨幣基金的第四條款，這個必須要得到投票權的85%的同意，但是我們看壹下美國的投票權是16.77%。當我們侵犯美國權利的時候，美國肯定不能投贊成票，沒有美國的贊成票，所有的改革都是白搭的。 關於這個國際貨幣體系諸多的缺陷，我們中國起了什麽作用呢？2005年我們舉行的20國集團財長與央行行長首次把國際貨幣體系改革提到了壹個議事日程等等，中國行長提出來的國際化，金融它的必須是服務於實體經濟，強的貨幣需要強的金融，強的金融需要強的貨幣體系。總而言之壹句話，中國金融崛起是必然的趨勢，中國人民幣的國際化也是我們目標，但是壹定要走穩中國金融崛起之路。