指數基金采用被動投資，選擇壹個指數作為模仿對象，按照指數的標準買入指數所包含的證券市場中的全部或部分證券，以獲得與指數相同的收益水平。
指數基金的特點指數基金的特點在以下幾個方面很關鍵:
(1)成本低由於被動投資，基金管理費普遍較低，美國市場指數基金平均管理費約為0.18%-0.30%；同時，由於指數基金的持有策略，不經常換股，交易傭金等費用也遠低於主動管理型基金。這種差異有時會達到1%-3%。雖然從絕對值來看這是壹個很小的數字，但是由於復利效應的存在，長時期的累積結果會對基金的收益產生巨大的影響。
(2)分散化和危機防範壹方面，由於指數基金廣泛分散化，任何單只股票的波動都不會影響指數基金的整體表現，從而分散了危機。另壹方面，由於指數基金盯住的指數壹般都有較長的歷史可以跟蹤，因此指數基金的危機在壹定程度上是可以預測的。此外，被動跟蹤指數成份股的投資策略也能有效降低非系統性危機和基金經理的道德危機。
(3)延遲繳稅由於指數基金采取買入持有的策略，所持股票的換手率很低。只有當壹只股票從指數中移除，或者投資者要求贖回投資時，指數基金才會賣出所持有的股票，實現部分資本收益。這樣每年繳納的資本利得稅就很少，加上復利效應，延遲繳稅會給投資者帶來很多收益，尤其是經過多年的積累。
(4)監控少由於指數基金不需要進行主動投資決策，基金管理人基本不需要監控基金的業績。指數基金經理的當務之急是監控相應指數的變化，以保證指數基金的構成與其相適應，從而達到“賺了指數再賺錢”的目的。