最近，中國的金融市場發生了巨大的變化。8月11日晚間，阿裏巴巴旗下知名第壹基金公司田弘基金發布公告，將個人交易賬戶上限由25萬元調整至65438+萬元，在金融市場引起軒然大波。要知道，早在三個月前，余額寶的限額還在654.38+0萬的高位，三個月之內，連續兩次調檔，從654.38+0萬到25萬再到654.38+0萬。可以說，田弘基金連續兩次大幅下調，可以說是風雨飄搖。今天我們就來聊聊超級余額寶和馬雲的銀行夢。
壹、從余額寶誕生的阿裏金融夢
早在2013年初，我國金融市場還被商業銀行、基金公司等傳統金融機構所壟斷。當時大家能選擇的理財產品非常有限。有錢的可以買銀行理財，沒錢的只能存銀行，買國債。當時支付寶只是阿裏巴巴旗下淘寶和天貓的支付工具。這壹切的改變都是因為壹件事。2013年6月，支付寶宣布與田弘基金合作推出余額寶，余額寶可以盤活支付賬戶中的余額，在當前形勢下收益水平遠高於商業銀行的定期存款。壹時間市場震動，余額寶的誕生，讓中國金融市場進入了壹個互聯網金融時代。
從某種意義上說，余額寶的出現徹底改變了中國金融市場的格局。過去，中國的金融市場是壹個標準的分割市場。對於大多數金融機構來說，大量的普通人只是給銀行等金融機構提供儲蓄的貢獻者，銀行只會付給他們很低的利息，而所謂的高收益產品都是給有錢人的，沒錢不進來也是合理的。但由於余額寶壹元即可賣出的超低門檻，以及存取款幾乎沒有限制，余額寶壹出現就成了最簡單的理財工具。從這個角度來說，余額寶可以說是普惠金融中國第壹，也是普惠金融中國最典型的代表。
余額寶的出現，徹底激發了大部分人的理財意識。在余額寶的帶動下，大家會不自覺地把余額寶的收益水平作為衡量金融市場收益的標桿，推動了金融科技的創新。壹方面，余額寶是普通人能接觸到的最簡單的金融理財產品，不僅收益較高，而且門檻較低，讓理財從此進入尋常百姓家。另壹方面，余額寶成為我國利率市場化的衡量標準，對利率市場化有很大的推動作用。
余額寶也因此成為最受歡迎的基金產品。四年後，到2017年6月，余額寶的規模已經達到了驚人的1.43萬億。1.43萬億是什麽意思？中國第五大銀行招商銀行的存款只有1.3萬億，也就是說余額寶雖然不是銀行存款，但規模已經超過了中國第五大商業銀行。據媒體報道，2017年二季度，商業銀行存款處於凈流出狀態。什麽叫凈流出，就是去商業銀行取錢的人比存錢的人多？那錢去哪了？以前這種情況往往伴隨著股市的牛市，而現在股市依舊，錢進入了以余額寶為代表的各種理財產品的口袋。僅二季度，余額寶利潤就高達6543.8+028億。
這也是為什麽馬雲有底氣對銀行喊:“如果銀行不改變，那我就改變銀行”。回顧過去四年，在余額寶的帶領下，支付寶的各項金融業務可謂風生水起。在支付領域，支付寶大舉進攻線下，與微信支付平分秋色。在存款領域，余額寶可謂是領頭羊。其十倍於商業銀行存款利率的水平，吸儲能力遠超各大商業銀行。在貸款領域，花唄、借唄瘋狂發展，花唄用戶數已過億，規模趕超中國信用卡。可以說，支付寶已經成為比銀行更好的個人銀行，是真正的無冕之王，無論阿裏網上銀行做的如何。這才是馬雲真正的金融夢。
二、金融夢想下的隱憂在哪裏？
馬雲的金融夢似乎已經通過支付寶的各種金融產品實現了。現在支付寶、余額寶、螞蟻財富、網商銀行已經形成了壹個龐大的阿裏金融帝國。這個金融帝國雖然龐大，但在它高大的外殼內也隱藏著巨大的隱憂。因為，相比商業銀行的傳統金融業務，阿裏的金融體系更加靈活便捷，這是有利的，但劣勢也非常明顯:
第壹，以余額寶為代表的貨幣基金是基金，因此其風險遠高於傳統貨幣存款。壹旦出現問題，這是國家存款保險制度無法覆蓋的地方。
第二，阿裏的金融體系雖然龐大，但感覺畢竟有點太快了，因為任何商業銀行的發展都是壹個漫長的過程。為什麽這麽長？因為建立和完善自己的風控體系需要很長時間，但阿裏只用了四年時間就走完了商業銀行30年甚至100年的路。雖然這個速度很快，但也意味著其風控還有很多需要完善的地方。
這壹次，金融工作會議上反復強調的壹個風險詞不是“黑天鵝”，而是“灰犀牛”。為什麽反復強調「灰犀牛」？是因為很多風險都在無形中快速積累。眾所周知，商業銀行被稱為大到不能倒。為什麽它們被稱為大到不能倒？這是因為，壹旦商業銀行出現問題，很可能會演變成席卷全國乃至全球的金融災難。比如2008年的世界金融危機，說它的起點只是雷曼兄弟的壹些壞賬，今天的阿裏金融帝國也不比雷曼兄弟好多少。阿裏雖然沒有雷曼的瘋狂杠桿，但道理是壹樣的。1.43萬億規模的貨幣基金，世界上從來沒有任何壹家基金公司運作過。壹旦出了問題，余額寶就有可能演變成超級金融核彈。如果被引爆，不僅中國經濟可能面臨崩潰的危險，甚至世界經濟都可能出現巨大危機。
那麽，最好的辦法是什麽呢？這是把氣球或者泡沫裏的氣體慢慢釋放出來，這樣氣球裏就沒有那麽多氣體了，自然就沒有這種危險了。這就是余額寶不斷降低限額的原因，盡管田弘基金回應稱，目前85%的余額寶用戶持有金額低於65438+10萬元，因此此次調整對大部分用戶沒有影響。根據顯示，目前余額寶的人均購買金額只有3800元。欲蓋彌彰的嫌疑非常明顯。表面上看，區域影響力不大，但沒有哪家金融公司會以“自宮拋刀”的方式對待自己，所以這只是表面原因。深層原因是余額寶的金融風險引起了極大關註，需要不斷給氣球放氣。
對於馬雲來說，當余額寶不再那麽強大的時候，他實現銀行夢的最大砝碼也就失去了戰無不勝的戰鬥力。做銀行不是壹蹴而就的。如果妳想做，不如靜下心來慢慢來。
對於我們普通人來說，問題來了。沒有余額寶怎麽理財？韓哥建議不要把雞蛋放在壹個籃子裏。由於余額寶的出現，各家商業銀行也紛紛推出了自己的貨幣基金理財產品，無論是收益還是易用性都堪比余額寶。試試看。當然，阿裏自己的網商銀行也有類似的產品，也可以考慮。
總之，降低余額寶的限額，對降低金融風險隱患很有幫助，這大概是最根本的原因。
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