為什麽散戶在期貨市場賠錢的概率大

(本文所指的“散戶”不是指資金量小的期貨投資者，資金量大的投資者如果沒有壹套客觀的交易原則也屬於這壹類。眾所周知，風險投資市場(這裏主要指股票市場和期貨市場)是壹個沒有硝煙的戰場。參與期貨投資就像在戰場上打仗。戰鬥的最終結局是優勝劣汰，強者恒強，弱者恒弱。西方市場經濟國家的成長經驗表明，國民經濟將走向集團化和壟斷化，即主要行業的主要業務將被許多大集團所控制，這在經濟學上被稱為“寡頭壟斷”。這種發展促進了市場經濟本身的效率、資本的有效利用和資源配置的合理化。期貨行業的發展也不例外。以美國為例。目前散戶在期貨市場生存的空間越來越小，很難發展。這主要是因為期貨投資在今天已經演變成了壹個高科技、高資金投入的投資項目，散戶在這兩個方面都無法與投資基金競爭。在期貨市場上，人們經常會互相問這樣壹個問題:妳對市場有什麽看法？但是經常會出現明明看多了，手裏卻留了很多空單的情況。為什麽？大多數人抱怨自己立場不穩或者責怪別人誤導，卻很少對交易本身進行更深層次的反思。目前我們從事期貨投資的散戶有不同的背景，有從事實業的，有做現貨貿易的，有做股票的等等。很多人如果論管理能力、貿易談判能力、公關能力、市場拓展能力，都可以說是壹流。他們已經熟悉了在購物中心的交易。但是期貨投資不壹樣。它處理期貨市場，市場總是正確的。妳不能打敗它。要滿足市場的需求，需要專業的知識和技術，而這些是大部分散戶所不具備的，也是短時間內無法學會的，以至於大部分散戶只憑感覺和現貨交易知識來操作期貨，結果不言而喻。期貨市場的價格水平是相對的。現貨市場價格水平的概念在期貨市場是沒有用的。期貨價格可能高則高，低則低。價格只有“趨勢”和“盤整”兩種形式。對價格的恐懼，讓壹般散戶覺得逆市操作(高拋低吸)比逆市操作更安全。大部分散戶都害怕失敗，這是人的心理普遍存在的弱點。而且止損點壹定要根據資金管理和風險控制的原則以及市場本身的行為綜合計算。散戶往往沒有好的交易原則和方法，所以大多不願意設置止損點。急功近利，兜裏安全，心急也是散戶的普遍心理。本來可以順勢產生暴利的倉位很容易平倉，以至於利潤與風險不成比例，散戶很容易虧損，這種急功近利、兜裏安全的想法很難改變。有些散戶會說，我們靠的是技術分析，只要掌握固定的分析方法，詳細分析價格走勢就可以了，但事實並非如此。散戶在分析價格圖時，往往對市場走勢有先入為主的看法，有時也不易察覺，所以在分析價格圖時，往往可以構建出自己想要的價格圖、趨勢線等。有些散戶喜歡用技術指標來分析行情，但在使用這種方法時，參數的選取非常隨意，往往與所分析品種的周期特征不符。而且傳統的技術分析系統只能通過主觀設定技術參數來顯示技術形態，主觀或憑個人經驗判斷入市交易機會，不僅具有技術參數的隨機性、交易信號的滯後性和技術形態的主觀性，而且不具備模擬和預測的功能。壹個完整的期貨交易應該包括投資心理、資金管理和市場分析，其重要性按照排名遞減，但大部分散戶只意識到“市場分析”的重要性，明顯有點本末倒置的味道。在風險資本市場(尤其是期貨市場)進行交易是壹種認知與行動相結合的行為。正確的分析只是解決了認知的問題。如果投資心理和資金管理這兩方面處理不當，即使是正確的觀點也可能導致嚴重的損失。筆者認為，壹個成功的期貨交易者，需要有經濟學、金融學、圖表分析、數學等專業知識，需要有完善的人格和心理素質，需要有充足的(相對的)資本，尤其需要有壹個經過長期考驗和實戰檢驗的優秀的計算機“交易系統”。進入20世紀90年代後，隨著計算機技術的跨越式發展，在全球風險投資市場上，壹種以“通過模糊分析進行計算機化決策”為基本特征的新的技術分析方法體系正在形成。“交易系統”是以強大的計算機為載體，以技術分析為背景，由相互關聯的交易規則組成的完整的規則體系。創投市場對“交易制度”的認識經歷了壹個從無到有，從不屑到積極研究的過程。作為個人投資者，也經歷了從利益驅動下的恐慌和貪婪，到獨立分析和跟隨莊家的矛盾心理，最後到客觀理性的利用“交易系統”進行交易的階段。Richarddenis是美國期貨市場的常青樹。在20世紀60年代，他通過分析技術指標取得了巨大的成功。然而，在70年代末和80年代初，當價格波動時，由於他在基金管理和投資心理上的疏忽，他遭受了嚴重的挫折。他的管理賬戶虧了壹大半，richarddenis也壹度銷聲匿跡。然而，到了90年代，理查德·丹尼斯(richarddenis)帶著他潛心設計的“交易系統”再次崛起，並於1996年被重新任命為國家投資基金經理。目前國外發達期貨市場普遍采用“交易系統”，已經成為壹種機器擾動。它可以避免人們在期貨交易中的心態，有效防止人為追漲殺跌和虧損，避免套住空間或吸引更多的陷阱，最大限度地擺脫投資者情緒波動對交易的有害影響，通過良好的資金管理將交易風險降到最低，從而改善投資者的心態，建立對成功投資極為有利的良性循環。壹個完整的“交易系統”應該包括三個部分:趨勢操作系統、資金管理系統、風險控制系統。它是心理控制、資金管理、風險控制和市場統計分析的有機結合。它可以在交易前給出交易系統的壹系列特征參數，如預期利潤率、可能的最大虧損、止損反轉價格、趨勢反轉概率等，從而實現交易系統的客觀化和智能化。國內期貨行業還沒有得到市場的認可，跟隨系統交易的市場力量只是壹小部分，不會對市場本身造成影響，產生的“噪音”也少，所以未來幾年是“交易系統”大顯身手的時候。