在資本市場上，無論什麽投資品種，若想跑贏大盤指數，賺取超額收益，都不是件容易的事。
書到用時方恨少，事非經過不知難，所謂學海無涯，亦是金融常新。資本市場飛速，新的知識新的業務叠代層出，若想在金融浪潮中舞出自己的浪花，必須要時刻保持學習的勁頭。今天，我們來學習下指數增強基金：
指數增強型基金通常是指以某項指數為基礎，通常如滬深300、中證500等，在跟蹤標的指數前提下基金經理通過增強策略挑選超越行業平均表現的成分股票，進而獲取市場Beta和Alpha的雙重收益。
Beta收益， 即被動復制指數部分的收益，也就是系統性的市場收益。
Alpha收益， 即在所選取的成分股基礎上獲得的超額收益，這就是指數增強型基金的“增強來源”。
可以理解為“指數基金+主動管理型基金”，對基金經理的主動管理能力有著較高的要求。
指數增強型基金壹方面是指數基金，它能緊密跟蹤基準指數， 指數漲，我也漲；指數跌，我也跌 ； 另壹方面又要加強主動化管理， 指數漲，我漲更多；指數跌我跌更少 。
1、深度應用量化策略的產品。
2、要求策略組合與標的指數不能偏離太多。
3、在跟蹤標的指數的前提下力求獲取更穩更大的超額收益。
4、同時擁有“指數化”和“主動化”兩大特征。
指數增強投資被稱為“站在巨人的肩膀上”，通過名字可以很好的理解：
1. “指數”：指數漲跌的收益，內行稱之為β收益
2. “增強”：額外增強的收益，內行稱之為α收益
增強的部分是投資者很感興趣的超越指數的收益部分，過去的三年，指數增強基金中表現不錯的頭部們每年能跑贏中證500指數25%-30%，增強策略主要通過倉位控制、行業輪動、量化選股等方式進行。
倉位控制：要通過在宏觀、政策、經濟周期等方面綜合研究來判斷大盤的走勢決定倉位的情況；
行業輪動：是利用行業間相對變化趨勢，順應變化，進行中長線操作。
選股操作：選股的方法比較多，主要包括公司調研、事件驅動、多因子選股等：
（1）主觀增強
主觀增強通常采取對跟蹤的指數成分股進行壹定比例調整，選擇部分個股持有。還可以利用衍生工具、交易規則，比如打新策略，可以帶來壹定程度的收益增厚效應，考驗基金經理本身的經驗能力。
（2）量化增強
指數增強型基金通常會采用基金管理人量化團隊自主開發的量化選股模型，對股票池中的股票進行綜合權衡後，構建股票投資組合；後續利用量化增強模型調整指數成分股的權重追求超額收益。
量化增強通常不擇個股，覆蓋成分股數量較多，用量化模型選股的方式獲取Alpha收益。時下最流行的指數增強模型主要為多因子選股模型，常用的因子包括：盈利、成長、流動性、營運能力、現金流、估值、交易量、規模、波動性、紅利、壹致預期等。
選擇超額收益部分又高又穩定的。
時間是投資的朋友，考察其可持續能力是否強勁。
不苛求在最低點入場，但不要買在很高點位。
持有時間壹年以上。
本文不構成任何投資建議，純金融知識分享。