股指期貨可以套期保值嗎，如何操作？

股指期貨也可以作為對沖股票組合風險的工具，即套期保值可以將價格風和套期保值者轉移給投機者。這是期貨市場的壹個經濟功能。套期保值是J期貨來固定投資者股票組合的價值:如果投資組合中的股票價格隨價格變化，壹個投資者的損失可以用另壹個投資者的利潤來對沖。如果利潤j不相等，這種套期保值稱為完全套期保值。在股指期貨市場，完全套期保值帶來無風險回報。其實對沖沒那麽簡單；要想得到完整的對沖，持有股票組！申報費率必須完全等於股指期貨合約的收益率。因此，套期保值的有效性是由以下因素決定的:(1)投資的組合申報利率的波動與股市期貨合約收益率方向的關系，指的是組合的風險系數(β):(2)商品價格與期貨價格的差額，稱為基點。在對沖期間，基點可能很大，也可能很小。如果基點發生變化(這是很常見的情況)，就不可能有完全的對沖。基點變化越大，完全對沖的機會越小。目前沒有任何股票積累的期貨合約，目前唯壹提供指定股指期貨的市場。投資者的行為會影響套期保值的成功率。手中的股票組合價格是否跟隨指數與基點差距的變化，將有利於套期保值的成功率。基本上有兩種對沖交易:賣出對沖和買入對沖。賣出套期保值是用來保護股票組合價格未來的下跌。在這種套期保值下，套期保值者賣出期貨合約，可以固定未來的現金價格，將價格風險從股票組合的持有者轉移到期貨合約的買方:賣出套期保值的情況之壹是投資者預期股市下跌，但卻忽略了自己持有的股票；他們可以賣空股指期貨，以彌補持有股票的損失:購買對沖用於保護股票組合未來的價格變化。在這種套期保值下，套期保值者買入期貨合約，比如基金經理預測市場會上漲，所以想買入股票；但如果用來買股票的資金不能馬上到位，他可以買期貨指數，等資金足夠的時候，他就把期貨賣出去買股票，期貨收益抵消了高價買股票的成本。