投資者可能認為債券基金只投資於債券，其實不然，債券基金也可以有壹小部分資金投資於股票市場，另外，投資於可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
普通債券收益
傳統意義上的債券型基金以債券為主要投資標的，壹般債券比例高於70%。由於債券價格波動幅度遠比股票小，風險較低，且多數的海外債券基金都有定期且穩定的配息，適合保守穩健的投資人。債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。債券基金的信用取決於其所投資債券的信用等級。
可轉債收益
可轉債在過去幾年裏壹直劃分在股票的投資範圍內，現在可轉債已經劃分在債券範圍中。可轉債全稱為可轉換公司債券，就是指在壹定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界壹般戲稱，可轉債對投資者而言是保證本金的股票。現在的債券基金在債券投資方面壹般包括普通債券和可轉債。普通債券包括國債、金融債、企業債、央行票據和回購等其他壹些貨幣市場的投資品種。可轉債因為可以轉換成股票，價格變化和對應正股有壹定關系，但它受債性保護，下跌風險是有限的，上漲沒有限制，這類資產收益風險配比比較好，是壹類很有優勢的資產。
打新股收益
現在壹部分債券型基金用相當壹部分的資金進行“打新股”，並且在新股上市後還可以繼續持有股票壹定期限。債券型基金中有壹部分其實已經“變質”，與其說是債券基金，不如說是打新股基金