股票市場作為經濟的晴雨表，與壹些經濟指標有著密切的關系。如果要分析美股走勢，需要關註美國最重要的五大經濟數據:就業報告、消費者物價指數、消費者信心指數、零售銷售和FOMC聯邦基金目標利率。因此，經濟指標可以作為衡量市場風險的先行指標，並據此采取對沖措施。
股市的走勢與經濟周期和貨幣周期(利率)密切相關，在微觀層面也受到企業利潤的影響。其中，美國就業數據、消費者物價指數、消費者信心指數和零售銷售數據是反映美國經濟周期的四個指標，可以間接推斷美國企業的盈利狀況。美國的經濟周期比較長，壹個完整的經濟周期所花的時間比較穩定。自20世紀80年代以來，美國壹個完整的宏觀經濟周期大體經歷了8-10年左右，美國經濟分別在1990、2001和2008年經歷了衰退。
作為最能反映美國就業市場狀況的指標，非農就業人口數據與經濟周期密切相關，因而與美國三大股指具有較高的正相關性。美國非農就業指數反映了制造業和服務業的發展和增長。非農就業減少意味著企業減產，經濟進入蕭條。在沒有惡性通貨膨脹的情況下，比如非農就業大幅增加，顯示出健康的經濟增長。統計結果表明，自2000年以來，美國利率降低，人們出於保值增值的內在需要，可能會將更多的資金投入股市，從而刺激股價上漲。因此，FOMC聯邦基金目標利率的提高將導致股市下跌。比如2015，市場預測美聯儲即將加息，資金大規模流出新興市場。8月份美國股市受挫，市場擔心加息會影響企業利潤，導致股票拋售。