夏普指數的應用註意

貝塔系數"是壹個統計學上的概念,是壹個在＋1至-1之間的數值,它所反映的是某壹投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小,顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反:大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於大盤的表現情況,因此這壹指標可以作為考察基金管理人降低投資波動性風險的能力。

夏普比率就是壹個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉·夏普於1966年最早提出，目前已成為國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的壹個標準化指標。

特雷諾指數用tp表示，是每單位風險獲得的風險溢價，是投資者判斷某壹基金管理者在管理基金過程中所冒風險是否有利於投資者的判斷指標。特雷諾指數越大，單位風險溢價越高，開放式基金的績效越好，基金管理者在管理的過程中所冒風險有利於投資者獲利。相反特雷諾指數越小，單位風險溢價越低，開放式基金的績效越差，基金管理者在管理的過程中所冒風險不有利於投資者獲利

簡森業績指數法。1968年美國經濟學家簡森系統地提出如何根據capm模型所決定的期望收益作為基準收益率評價***同基金業績的方法，計算公式如下：

j=rp―{rf+βp（rm―rf）}

其中：j表示超額收益，被簡稱為簡森業績指數；rm表示評價期內市場的平均回報率；rm-rf表示評價期內市場風險的補償。當j值為正時，表明被評價基金與市場相比較有優越表現；當j值為負時，表明被評價基金的表現與市場相比較整體表現差。根據j值的大小，我們也可以對不同基金進行業績排序。