從組合投資的角度來看,QDII基金在組合中的作用是通過投資差異化的市場來獲取更高的相對收益。
投資海外共享盛宴
中國只是全球市場的壹部分。在a股上漲的同時,仍有很多國家和地區的資本市場投資回報好於國內。投資海外,在全球市場尋求投資機會,享受世界各地區的經濟增長。壹般來說,全球市場哪裏有好的投資機會,哪裏就會投資QDII基金。
配置全球風險規避
a股經歷了兩年的大幅上漲,指數已經突破5000點的高點。今年指數大幅下跌,指數已經跌破2300點。過熱預期和市場整體估值偏高可能給a股繼續上漲帶來壓力,市場波動風險加大。因此,適當配置現有資產,參與國際投資,壹方面可以規避單壹市場的風險,同時有機會獲得良好的投資回報。
投資多個市場以避免匯率風險
在QDII基金可以投資的國家中,很多貨幣升值幅度超過人民幣。我們用這些市場的籃子組合來模擬計算,即使我們購買的投資產品價格三年不漲不跌,僅貨幣升值就能帶來12%以上的收益,遠高於人民幣升值。
2.QDII基金的投資目標:
QDII基金名稱投資對象
南方環球全球股票和基金
華夏環球環球股票
嘉實海外中國概念股票
亞太優勢亞太股票
工銀環球中國概念門票
華寶興業海外中國概念票
銀華環球全球股票和基金
海富通海外中國概念股票
與2007年底相比,壹季度QDII基金的“中國概念”投資風格有所減弱,表現為所有QDII基金的港股占比均有不同程度的下降,其中下降幅度最大的是南方環球精選,其港股倉位從2007年底的32.91%下降到今年壹季度末的21.61%,同時也是
3.QDII基金的投資風險:
通過QDII進行境外投資,除了證券投資的壹般風險(包括市場風險、信用風險、流動性風險、利率風險和投資經理風險等。),
還要註意海外投資的特殊風險,主要包括:
匯率風險:
境外證券投資基金以人民幣計價,但投資於美元等外幣。美元等外幣相對於人民幣的匯率變動會影響本基金人民幣計價資產的價值,從而導致本基金資產的潛在風險。
海外市場的投資風險:
境外投資應考慮匯率變動、稅法、政策、外貿、結算、托管等操作風險帶來的潛在風險。此外,海外投資的成本和海外市場的波動性可能高於國內,存在壹定的風險。
新興市場的投資風險:
與成熟市場相比,新興市場往往具有市場規模小、發展不完善、制度不健全、市場流動性差、市場波動性大等特點。投資新興市場的潛在風險往往高於成熟市場,這導致資產的波動性和潛在風險更大。
法律風險:
由於各個國家或地區的法律法規,壹些投資行為受到限制或合同無法正常執行,從而面臨遭受損失的可能。
控制風險:
被投資國家或地區可能會不時采取壹些管制措施,如資本或外匯管制、公司或行業國有化、沒收資產、征收高額稅收等。
政治風險:
政治經濟形勢的變化(如罷工、暴動、戰爭等。)或被投資國家或地區的法律會引起市場波動,會直接或間接影響投資收益。
金融衍生產品的投資風險:
投資金融衍生品,包括期貨、遠期、掉期、期權和其他結構性產品。但由於金融衍生品的杠桿效應,價格波動劇烈,當市場面臨突發事件時,可能導致投資損失高於初始投資金額。
此外,還有會計風險、稅務風險、證券借貸風險和初級產品風險等其他風險。