2065438+2006年9月20日，登陸港交所637天的萬達商業正式退市。從h股退市後，萬達商業全力謀求在a股上市。2065438+2006年5月30日，萬達商業發布公告稱，中國國際金融香港證券有限公司代表萬達集團及其他聯合要約人，以每股52.8港元的價格有條件回購萬達商業已發行h股，總代價約344.54億港元。
2065438+2005年9月，萬達商業向中國證監會提交招股說明書。根據萬達商業披露的a股IPO方案，共發行不超過2.5億股新股，募集資金12億元，折算成平均發行價為每股48元。此前數據顯示，截至2015年末，萬達商業凈資產超過1800億元。當時市場有分析認為，未來萬達商業在a股的市值將達到5000億元至6000億元。
此前獲得的壹份萬達商業私有化項目顯示，萬達私有化時簽署了對賭協議。協議顯示，萬達商業計劃在8月318前完成上市。如果公司在退市兩年後或2018年8月318日前未能在內地主板市場上市，大連萬達集團將回購全部股份，並分別向境外和境內投資者支付12%和10%的利息。從兩年來看，萬達距離約定回a日還有10個月。
其中，A類投資者為境外股權投資者，各設立境外私有化SPV(萬達作為GP負責設立其中壹個有限合夥企業)，每個SPV收購不超過5%的h股流通股。B類投資者為境內股權投資者。B類投資者分別在內地和海外設立有限合夥企業，對境內/境外SPV進行私有化，自己擔任GP。單個SPV將等於萬達商業5%的人民幣資金註入國內私有化的SPV，並以內存外貸款的形式將資金帶出境外。出境後，資金進入相應的境外私有化SPV，與其他境內投資者及所有境外投資者完成14.4438+0% H股收購。如果上述投資者籌集的資金總額不足以完成私有化交易，差額部分將由海外銀團貸款補足，貸款總額應低於私有化規模的25%。
根據萬達公告，萬達私有化的投資方包括香港杉杉集團有限公司、中國鐵路總公司、平安保險集團和中國工商銀行。
根據萬達商業此前披露的信息，萬達商業牽頭進行私有化的投資主體全部位於開曼群島和英屬維爾京群島，在中國大陸沒有投資主體，每個投資主體可以收購萬達商業h股不超過5%流通股份的限制也已解除。此外，萬達商業為要約收購本公司h股而在開曼群島發起設立的四家投資實體已與招商銀行和CICC香港財務(開曼)有限公司簽署總額為307.8億港元的備用融資協議，其中招商銀行將向開曼群島的特殊目的實體(SPV)提供三筆最高270億港元的備用貸款，另壹筆37.8億港元的備用貸款將由CICC香港財務(開曼)有限公司提供
根據聯交所公告，貸款融資將於退市後指定日期到期，必須全數償還。萬達集團最終將全部或部分擁有代表處或專業投資者的開曼群島SPV。
最新資料顯示，萬達商業目前在a股IPO中排名47。
2015年初，王健林宣布萬達集團第四次轉型戰略。典型表現是從重資產向輕資產轉變，從拿地、開發、運營全產業鏈向合作開發轉變，只輸出品牌、投資、運營的委托管理服務。
在王健林宣布轉向輕資產後，萬達開始了大規模的海外擴張。收購瑞士盈方體育，入股西甲馬德裏競技，收購澳洲第二大影院霍伊特等。直到2017年初，萬達還收購了北美最大的影院北歐影院集團。
在萬達向海外擴張，投資娛樂項目的同時，王健林也加大了對國內文化旅遊項目的投入。6月5438+10月14，王健林在萬達集團2016年工作報告中明確指出，要加大旅遊投入，計劃到2025年在全球開設25個“萬達城”，其中海外5個“萬達城”。
王健林將萬達的文化旅遊項目“萬達城”對標迪士尼。此前，在央視的《對話》欄目中，王健林曾表示，“中國迪士尼的這個金融板塊，十年到二十年內應該不會盈利”。王健林說中國有萬達，迪士尼真的不應該來中國，並形容迪士尼在中國的處境是“壹只好老虎管不住壹群狼”。“上海只有壹個迪士尼，而萬達在全國其他地方開了15到20個樂園項目。”王健林說。
然而，在王健林雄心勃勃地宣布將萬達城擴張到全球的半年後，王健林迅速打包出售了萬達城及其旗下的77家酒店。王健林旗下的萬達商業將13萬達文旅城出售給融創中國(01918。HK)438.44億元，並將77家酒店資產以19204億元轉讓給02777.HK R&F物業。
除了出售呂雯城和酒店資產，王健林還將萬達地產出售給花樣年控股(01777。HK)以20.1.3萬元的價格。
壹方面是出售萬達的國內資產，另壹方面是萬達頻繁被曝出售其海外項目。
8月8日，有消息稱，大連萬達集團正在為其在澳大利亞的兩個項目尋找買家。這兩個項目的估價約為20億澳元(約合人民幣6543.8+006億元)，但目前尚未完工。此外，報道援引其中壹名消息人士的話稱，萬達集團最有可能找到香港買家。
165438+10月17有消息稱，王健林將打包出售他在倫敦、美國、澳大利亞的五個項目。報道援引其中壹名消息人士的話稱，“萬達正在尋找可以壹次性接手5個項目的買家。這是壹筆巨大的投資，但萬達並不想以低於成本價的價格出售。目前提出的價格是50億美元。”另外，最終買家還沒有確定，還在接觸階段。