科創50ETF期權在23年6月份就已經掛牌上市了，是我國首個基於科創50指數的場內期權品種，突顯科技創新特色，為已有的ETF期權品種提供了有益的補充工具。購買科創50ETF期權的方式有兩種，首先需要在證券/期貨公司或者三方的期權交易平臺開立壹個期權賬戶供科創50ETF期權交易。
科創50ETF期權的交易方式跟其他的ETF期權基本相似，最基礎的開倉方式有買入開倉認購或者認沽、賣出開倉認購或者認沽，以及各種組合和備兌策略。
壹、科創50ETF期權合約簡介:
1. 華夏科創50ETF期權:
- 合約標的為“華夏上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金”，簡稱為“科創50”。
- 證券代碼為“588000”，基金管理人為華夏基金管理有限公司。
在期權市場板塊搜索代碼588000即可參與上交所掛牌的科創50ETF期權，期標的物是華夏上證科創板50投資基金。
2. 易方達科創50ETF期權:
- 合約標的為“易方達上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金”，簡稱為“科創板50”。
- 證券代碼為“588080”，基金管理人為易方達基金管理有限公司。
在在期權市場板塊搜索代碼588080即可參與上交所掛牌的科創50ETF期權，期標的物是易方達上證科創板50投資基金。
二、科創50ETF期權交易策略:
看漲期權策略：
-買入看漲期權（認購期權）： 如果投資者對科創50指數看漲，即預期指數將上漲，可以購買科創50ETF期權的看漲期權。當指數實際上漲時，看漲期權將獲利。
-賣出看漲期權： 如果投資者持有科創50ETF或者看跌科創50指數，但認為未來漲幅可能有限，可以考慮賣出看漲期權以獲取權利金。這是壹種覆蓋或增加收益的方法。
看跌期權策略：
-買入看跌期權（認沽期權）： 如果投資者對科創50指數看跌，即預期指數將下跌，可以購買科創50ETF期權的看跌期權。當指數實際下跌時，看跌期權將獲利。
-賣出看跌期權： 如果投資者持有科創50ETF，但認為未來跌幅可能有限，可以考慮賣出看跌期權以獲取權利金。這是壹種覆蓋或增加收益的方法。
跨品種策略與期權組合策略:
- 期權新品種的上市為各類期權策略帶來了新的交易機會。
- 波動率套利策略、期權做市策略可擴大規模，增加獲利機會。
- 科創50指數的波動率相對其他指數更具優勢，對波動率套利和做市策略更有利。
- 跨品種套利和方向性交易將在科創50ETF期權上提供更多策略機會。
期權組合策略:
1. 備兌策略:
- 在市場震蕩或下跌時，通過賣出認購期權獲取期權費，增強收益。
- 科創50指數波動率較大，賣出認購期權可望獲取更多收益。
2. Put Write策略:
- 科創50ETF期權由於波動率優勢，適用於Put Write策略。
- 固收+賣出認沽期權，期權費較高，效果較其他ETF期權更佳。
科創50ETF期權投資機會:
1. 投機交易:
- 低估值投資機會：科創50指數的估值處於歷史偏低水平，其成分來自高創新性、高增長、受政策支持的行業。這使得科創50ETF期權成為投機交易者的理想選擇。通過較小的資金投入，投機者可以替代科創類型的股票或ETF持倉，並追求非線性的收益。
2. 波動率交易:
- 定價偏差套利機會：新品種上市初期，常常出現定價偏差，為投資者提供套利機會。此外，通過歷史波動率對比，預計科創50ETF期權的隱含波動率與其他品種相關性較小，為市場參與者提供更多的交易機會。
3. 風險管理和收益增強:
- 風險管理工具：科創50具有較高的成長性，但其收益波動性也較大。對於長期持有科創50ETF或相關指數的投資者，期權上市為其提供更有效的風險管理工具。例如，通過適時購買認沽期權來保護持倉，或構建其他對沖組合，以實現更精準的風險管理效果。
- 收益增強策略：利用期權可以增強ETF的收益。例如，在科創50長期處於震蕩狀態時，可以賣出虛值看漲期權以增加收益；或者利用實值看漲期權替代部分持倉，使得在上漲行情中盈利，而在下跌中減少虧損。對於資產管理機構，在開放申贖時，期權的資金占用較少、交易靈活，使其成為優秀的過渡資產。