周太太夫婦收入豐厚穩定、少有負擔、保障齊全，無疑風險承受能力很強。建議投資資產的70％可以集中到股票、房地產等風險資產上，去分享幾乎可以確定的中國經濟長期增長。20％持有各類外幣資產，另外10％作為家庭和雙方老人的備用金。而債券基金類產品建議少量購買或不買。主要原因在於：
1、經濟增長期不宜多買債券基金 。國家統計局數字表明，今年壹季度我國國內生產總值增幅高達9．9％，遠高於預期目標，是6年來增長最快的壹個季度。消費價格指數繼連續14個月下跌後首次轉為季度增長0．5％，呈輕微通貨膨脹之勢。政界學界甚至出現了經濟是否“過熱”的爭論。無論對經濟熱度究竟如何評價，但這種經濟景氣狀況也至少封住了利率下調的空間，也就封住了債券等固定收益工具因降息而升值的可能。相反，壹旦利率上調，債券資產將會縮水。另外，即使是良性的通貨膨脹也會消蝕債券資產的實際價值，使其名義上的“安全性”大打折扣。在這樣的宏觀背景下，股票類的資產無疑有許多優勢：不僅可以有效地抗衡通貨膨脹起到保值的作用，而且可以分享國民經濟增長，賺取更多的紅利和價差。
2、股市上升期不宜多買債券基金。 作為“新興＋轉軌”的市場，前階段我國股市行情壹定程度上背離了亮麗的宏觀經濟走勢。但宏觀經濟形勢的持續向好，終於促成了始於本季度的牛市，也為本專欄壹直鼓吹的“投資中國股市論”找到了生動例證。汽車、銀行、鋼鐵等績優藍籌股?對應於投機性很強的“黑馬股”，筆者將這種很有投資價值的股票稱為“白馬股”?的不斷走強，使這次股市上升具有更多的理性色彩，因而是可以持續下去的。由於全球範圍內普遍存在股市和債市間的“蹺蹺板效應”，即股市和債市間的冷熱交替現象，我國投資者極有可能會把資金不斷抽離債券市場，投入股票市場。這也將導致股票價格的上升和債券及債券基金凈值的下跌。
3、風險承受能力強的人不宜多買債券基金。 從理財的角度看，債券類資產比較適合於風險承受能力低的家庭。而對於風險承受能力較強的家庭，如本案例中的周太太家庭，應該將更多的資產投入到風險較大、但同樣收益也更大的股市中去，去分享幾乎可以確定的中國經濟的長期高速增長。
4、債券基金絕非“穩賺不賠” 。購買債券如果持有到期，理論上是不會有名義價值的損失的。但債券基金往往在債券到期前進行各種買賣操作，如果債券基金操作方向錯誤，或者債券基金投資者贖回時機不當，都會出現損失。
5、相對較高的費用可能會套牢投資者。 開放式債券基金進行收益率測算時往往不扣除申購、管理、贖回等各項費用。而這些費用相對於直接進行債券、股票和封閉式基金投資而言，是很高的，有可能會“套”住壹部分投資者。特別是對於壹些喜好“跟風”的投資者，如果短期內發現其他市場上有套利機會而想贖回資金時，會發現成本往往超出原來估計。
何謂封閉式基金的折價率？提問：近期基金同德等封閉式基金將陸續轉型為開放式基金。而從2006年11月首只封閉式基金轉開放以來，滬深兩市已經有18只封閉式基金轉型成功，每次轉型中都涉及壹個概念叫折價率，究竟何為折價率？?
解答：壹般而言，封閉式基金都有壹個明確的存續期，基金即將到期時將通過持有人大會來決定這些基金的未來發展方向，或者是清算，或者轉為開放式基金。基金“封轉開”指通過證券市場交易的封閉式基金轉為可以直接按凈值申購和贖回的開放式基金。
折價率是封閉式基金特有的指標。對比封閉式基金的市價和凈值市民可以發現，市價總是低於凈值。這是由於基金的市價在單位凈值的基礎上打了個“折扣”，而“折扣”的多少則在行情表裏以折價率顯示。 ?折價率=1-基金市值與凈值之比，折價率越大，則基金的折扣越厲害。在目前封閉式基金轉為開放式基金的市場契機下，封閉式基金的“折扣”可成為投資者關註的題材。
因為折扣率越大，壹旦封轉開或封閉式基金到期，基金的折扣消失，以單位凈值“標價”，投資者可以賺取之間的差價。
買基金要走出三個誤區
近期，媒體報道基金有降溫的趨勢，有的業內人士提出了“買基金不如買股票”的觀點，筆者覺得買基金盡管不壹定是最佳的投資選擇，但肯定是不錯的選擇，普通老百姓買基金要走出“三個誤區”。
壹是要走出基金沒有風險的誤區。 現在的基金宣傳單上面，都被說得天花亂墜，其核心就是“專家理財”。這也就在壹定程度上給購買基金者造成了誤導：買基金沒有風險！其實不然。操作基金的專家可以是理性的，但市場不壹定是理性的，市場風險也不是可以隨意控制的。俗話說得好“淹死的都是會遊泳的”，普通老百姓在投資前，壹定要有風險意識。
二是要走出基金必定贏利的誤區。 有人說，不是有保本基金麽，那不就不賠本了嗎？錯矣！在生意場上，不賺錢就是虧本。試想，如果妳不把資金用來買基金，而是存在銀行裏面，不僅不用擔驚受怕，還可以穩穩當當地拿利息。而妳既然把錢投資買了基金，就是在做投資，即使壹分錢沒有賠，也是虧本了，至少，妳喪失了許多本該有的投資機會。而且，基金的運作本身需要很大的費用：專家的咨詢費用、基金托管費、基金管理費、代辦銀行的手續費等等，這些都刨去之後，才是基金持有人的投資收益，如果基金虧本，它同樣需要運作成本，這樣壹來，基金持有人會虧得更多。
三是要走出買基金是最佳理財方式的誤區。 基金的宣傳單上大多會說：投資股票，風險太大；錢存銀行，利息太少；只有買基金才是投資的最佳選擇。其實，這是壹種誤導：最佳的理財和投資方式應該是組合式的理財和投資，也就是不把所有的雞蛋放在壹個籃子裏面。這樣壹來，既可以得到最多投資回報，又可以盡量避免不應有的損失，也就是投資互補。如果，我們有足夠的閑散資金，我們不妨采用科學的分析方法，把我們的資金分散投資在幾種我們認為最佳的投資渠道上，綜合理財和投資的效果，肯定比單壹的買基金或者是銀行存款、買股票等等獲利更穩定，收益也可以達到比較理想的壹個水平。
上班族如何買基金
上班族想通過投資資本市場來賺錢贏利，開放式基金應該是首選，另外，中長線持有業績優良、高成長性的上市公司股票也是不錯的選擇。
如何評估基金業績無論是炒股還是買基金，業績是理性投資的出發點。怎麽評估基金的業績呢？
首先，需要了解基金的凈值增長率和分紅比率。 大家知道，選擇基金的主要依據不是基金凈值的高低，而是基金凈值未來的成長性。但是未來是不可知的，所以，我們只能根據它過往的收益情況來預測它未來的業績。而基金的投資收益是由兩方面來體現的：壹是凈值增長率，二是分紅比率。
其次，要將基金收益與股票大盤走勢(壹般以上證綜合指數(4030.258,-18.04,-0.45%)為參考依據)作比較 ，看它是否能跑贏大盤。如果壹只股票型基金自成立以來，在大多數時間內的表現都比大盤指數好，這只基金的業績就不錯，說明該基金的管理人有著出色的選股和擇時能力。
再次，還需將基金收益與其他同類基金的收益進行比較， 可以以壹個季度、半年、壹年等比較長的時間段來進行分析對比，短期數據可以忽視，長期數據才有說服力，從中找出適合自己預期收益的基金來。
用什麽方式投資合適選好基金後，以什麽方式買入呢?是單筆壹次將所有資金投入，還是分批次買進？
單筆投資方式有兩種，壹種是“長線持有”，另壹種是“適時進出型”。無論哪種方式，都必須註意買賣的時點，因為用單筆方式投資，獲利或虧損很大程度上決定於買賣的時點。如果能充分掌握低吸高拋的原則，就會有豐厚的回報，但是如果投資時點沒掌握好，收益就會大打折扣，甚至虧損。
基金作為壹種代客理財工具，主要是用來長線投資的，投資者不必過分關註短期內的凈值波動。但可以借鑒股票的操作方法．因為真正能做到長期投資的人並不多，適當進行時機的選擇，是壹個很現實的問題。這就是另外壹種投資方式——“適時進出型”．這種方法買基金是在看多後市的時候將資金投入，而當市場行情反轉時，立即將基金贖回，落袋為安，離場觀望，當調整到壹定幅度後再進場．當然，這需要時常關註大盤行情的走勢，同時，還需具備壹定的投資經驗和風險承受能力。
分批買入是為了減少風險而分段逐步買進的壹種投資策略，時間上的分散投資為基民解決了擔心凈值短期波動的問題，也就是說，如果基金凈值隨著大盤短期內持續下跌，可以用剩余資金陸續買入，大盤每下跌到壹定點位(比如100點)，就投入壹筆資金進去，這樣可以有效地避免在某壹高位買進，以攤低成本；同時，如果漲了，則可以分享前次買進的凈值上漲帶來的收益。這種操作方法有兩個前提，壹，牛市；二，主觀上妳是堅定的長線看多者。
身邊有不少人詢問基金定投的問題，筆者以為，基金定投，平均成本，聽起來很美，但在牛市裏不壹定是最好的投資策略，關於這壹點，筆者深有體會。定期定額投資，用足夠的時間戰勝市場波動，但是大多數人其實都沒有足夠的耐心。機械地每月固定時間定額申購，如果遇到行情震蕩下跌還好，但在牛市裏行情持續看漲時，那還不如單筆買入劃算。
當日買賣如何降低風險買的基金凈值下跌了，要不要拋?筆者認為，如果基金公司出現異動，短期內又沒有改善的跡象，可以考慮贖回，如果市場形勢發生變化，投資者又急需用這筆錢，可以考慮賣出，不過，壹般情況下，基民應該以平和的心態對待市場的'短期波動，通過相對長時間的投資，來追求資金的穩定增值。
開放式基金的另壹個風險壹般不為新基民們所知，即買賣基金的“未知價”風險。在壹個正常的交易日裏，基金凈值是按照當日下午3點時的收盤價計算，3點鐘之前買賣基金價格按照當日收市價計算，3點後買賣基金價格則按照下壹個交易日的收市價計算，基民在當日進行申購，贖回時，所參考的基金凈值是前壹個交易日的數據，而對當天的凈值無法預知。不過，為了降低這種無法預知的風險，投資者可以選擇在交易日的下午2點50到3點之間進行基金的申購和贖回，因為那個時候大盤壹天的走勢基本確立，通過前壹交易日股市收盤價和基金凈值情況，基本能夠預測當日凈值價格了!
投資基金的禁忌投資開放式基金之忌
——基金不是給天才準備的，基金是給凡人的午餐
庸俗結論：從經驗數據看來：當前成立三個月以上的開放式基金沒有壹只凈值低於壹元；歷史上有過，但今天沒有。
從投資收益比較看來：絕大部分基金收益高於同期GZ。
看到這個關於過程的結論，我們毫無理由感到羞恥：因為上帝是裸體的。
美是無須我指點的。所以說說大忌吧（雖然說“忌”也為多數人所忌，但我想，說總比不說好）。
（附〈把“附”放在前面，僅僅是為了區別於壹般的文體〉：本文發端於壹個至今不能讓60%以上投資者理解的故事〈恕我略了壹年多的長長的細節〉：我的朋友壹年多只跟我說了三句話。當我代為理財以每份基金單位1.01元申購壹只開放式基金，然後在壹年多壹點的時間〈我的委托期為兩年〉累計凈值達到1.91元〈同期股市上漲33.00%。期間，股市曾下跌21.26%，該基金同期下跌4.17%〉、我的那位太過信任我的客戶壹年中跟我說的第三句話是：“股市肯定要跌，走了吧”。我沒有執行；不幸言中，三天後基金凈值下滑到1.77元，下跌幅度達7.33%。過程回放：他曾在投資該基金壹個月，基金凈值達到收益14%的時候跟我說了壹年多的第壹句話：“賺夠了，走了吧”。我因授權沒有執行。隨後股市下跌21.26%，基金凈值隨之下滑至0.968元時說過二年多的第二句話：“股市肯定要跌，走了吧”。
（我沒有足夠的智慧做出關於上述決策“對”還是“錯”的判斷。唯壹的法據是：我們當初約定：在兩年期間內，我們希望投資該基金的年收益為10%。如果執行授權外的指令，我們的收益現在是X）。
壹忌：炒股思維
大凡進入基金市場的新秀都是由股民轉世而來。大凡入市的散戶，其思維典型表現為：其壹：大多不是自視過高就是有輕微的臆癥，看著K線，斷定自己有低進高出的非凡才能。其二：賺了就跑。
投資開放式基金宜逆炒股思維而行。其依據的基本理論：假使妳有類似索羅斯那樣神話般能將股市中高拋低吸的手段玩弄於股掌之中的天才，建議妳堅決不進基金市場。
1、中長線投資是投資基金市場的基本思維。
2、既然投資了就得相信以優秀基金公司的專業團隊，其智慧、其所處之天之地應該比大部分股民高壹些、好壹些。
3、還要耐得住基金凈值下滑的寂寞和凈值上沖的誘惑。
由此建議：設定壹個持有壹年以上同期收益率高於GZ10%的虛擬目標。然後除非在更長的時間內此基金不能達到預期收益率且存在更大的風險，否則就要有寵辱不驚的胸懷。
二忌：依賴直覺
成熟的投資者應該具備壹定的基金投資知識。不要輕信基金公司“路演”套路的誇誇其談，不要相信基金公司收益率的非法承諾，建議在投資基金產品之前最起碼對基金管理公司有壹個盡可能的深入了解。如果妳自己不是專家，那麽壹個笨拙的辦法是：看壹下基金管理公司的股東，盡可能想辦法多知道這些股東的質地——其中最重要的是，歷史上她有沒有違法違規的“劣跡”，管理是不是可能規範。還有壹個方面：查閱壹下該公司旗下其他基金的歷史業績，是否穩健，如在開放式基金累計凈值排名中沒有大起大落。如果妳相信世界經濟總體趨勢向好的話，那麽，基金長期有較好的表現——寄希望於她能“跑贏”股市大盤，是我們投資基金的壹個非常重要的理由。
三忌：不計風險
生命學家認為，無論在什麽處境下，生命始終充滿著風險。同樣地，在成為投資者之前，妳壹定要明白壹個道理：任何投資都有風險（即使是現金也存在滅失、貶值等風險）。不同事實風險的發生可能存在不同的概率。但發生的可能性始終存在。5000多年大小神仙和皇帝都不能保證任何投資只賺不賠。所以在大的方面，妳要先考慮妳對風險的承擔能力。終極原則是：以投資“全損”不至於精神錯亂或“跳樓”、離婚為底線。
對號入座罷。
四忌：集中投資
如果妳不是壹個極端的風險愛好者，則新版經濟學第壹頁中的第壹句話對妳就非常有用。那就是：不要把雞蛋放在壹個籃子裏。意思是：如果那樣做了，有可能妳摔了壹跤，整籃子雞蛋就跟著壹起完蛋了。投資適當分散，是避免風險集中的重要辦法。所以，在可能的情況下，如果妳覺得這樣做不至於太過影響妳的快感，根據妳的風險承受能力，首先選擇不同管理風格的基金經理管理的基金；其次，選擇認購、申購不同的基金品種。壹個可能不太可能誤導妳的知識是：迂腐的學者所分類的不同基金品種風險的大小大致上可能會有這樣的排序：貨幣型基金、債券型基金、混合型基金、股票型基金。
五忌：不聞不問
開放式基金投資固然要有絕對的中、長線投資的思維方式，但這並不意味著妳可以對她不聞不問。就像妻子是中長線的，妳也不能有絲毫坐享其成的想法壹樣。前尊主席也是我拜稱預言家叫毛澤東的說：情況是在不斷的變化的，要使自己的思想適應已經變化了的情況，就得不斷學習。歷史經驗是，對於婚姻，壹個男人千萬要對老婆皮膚的松弛度、腰圍的擴張度視而不見，更不能鄙視她嘮叨的才智，即使噓寒問暖，也得看看她眼角的下垂度。用這個原理，妳應該將關心基金每天的凈值升跌放在次要位置，轉為細致觀察妳的基金投資組合，基金投資策略的改變。還有，基金的運作不是基金經理個人的投資行為，關註基金管理公司比關註經理、凈值更加重要。
後記：
最後要說的是：沒有絕對的收益，只有絕對的風險。