證券經紀、自營業務以及利息收入為行業前三大收入來源
按中國證券業協會的劃分來看，中國證券行業主要業務有投行業務、經紀業務、代理銷售金融產品、投資咨詢、資產管理、利息收入等。2022Q1-Q3中國證券行業實現營業收入3042.42億元。其中，代理買賣證券業務收入約877.11億元，占比為28.83%，為行業最大的業務板塊。其次，自營業務和利息收入占比分別約18.42%和15.56%。投資銀行相關的業務收入約1253.48億元，營收占比為14.66%。
行業加快財富管理業務轉型
根據中證協劃分，中國證券行業的主要業務又可以劃分為財富管理業務、投資銀行業務和自營業務三大板塊。其中，財富管理業務主要包含了經濟業務、投資咨詢業務、資產管理業務以及代理銷售金融產品業務。
2019-2022Q1-Q3中國證券行業財富管理業務占行業收入比重分別為32.8%、37.4%、41.4%和52.8%，上升約20個百分點，體現中國證券行業持續發力財富管理業務轉型。
從托管證券市值來看，2017-2021年中國證券公司托管證券市值總體呈上升趨勢。2021年中國證券公司托管證券市值為72.54萬億元，較2017年的40.33萬億元增長79.87%。
2022年行業投行業務占比下滑
投行業務方面，2017-2022年中國證券行業投行業務營收占比總體上保持波動的狀態。2022Q1-Q3中國證券行業投行業務營收占比為14.66%，較2021年的25.23%下滑10.57個百分點，主要系受到新冠疫情升級以及股票發行市場遇冷的影響。
中信證券財富管理業務占比提升
中信證券的規模和業務模式在國內證券行業具有代表性。從中信證券的業務占比來看，2017-2022H1中信證券的財富管理業務(含證券經紀業務和資產管理業務)的營收占比總體上呈上升趨勢，2022H1占比約41.18%，較2017年的38.89%上升約2.29個百分點。此外，中信證券的自營業務占比也穩步上升，從2017年的16.34%上升至2022H1的29.85%。而投行業務的占比總體呈下降的趨勢。
更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國證券行業發展狀況調研與投資戰略規劃分析報告》